日本リーテック株式会社（1938）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は前年比17.3%増と急伸し、4年CAGRも5.6%と着実に拡大。利益率も5.9%から7.6%へ改善され、成長の質は高い。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比率が43%と低く、利益のキャッシュ化効率に課題がある（直近期：営業CF20億円/純利益47億円）
経営品質
★★★★★
利益率改善などの成果は出しているが、キャッシュフローの質やリスク要因への対応策が外部環境依存に偏っており、実行力に課題が残る。
競争優位（モート）
独自技術・ネットワーク効果持続性：中
鉄道技術に特化した専門性と強固な顧客基盤を持つが、建設業界の参入障壁は比較的低く、競争激化リスクが存在する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率67.3%と極めて健全な財務体質を維持
- 売上高が4年間で552億円から687億円へ着実に拡大（CAGR 5.6%）
- 営業利益率が5.9%から7.6%へ改善され、収益性が高まっている
⚠ 主要な懸念
- 営業CF/純利益比率が43%と低く、利益のキャッシュ化効率が低い
- 平均年収704万円が業界水準と比較して明確な優位性を示すデータ不足
- 営業CFが直近期に39億円から20億円へ半減し、キャッシュ創出力が不安定
▼ 構造的リスク
- 建設業界特有の人手不足がコスト増と収益圧迫の連鎖を招く構造
- 原材料価格高騰がコスト転嫁に時間がかかるため、利益率を不安定化させる構造
- 鉄道・インフラ分野への依存度が高く、公共投資の減速や規制変更の影響を受けやすい構造
↗ 改善条件
- DXや技術開発による生産性向上が、営業CF/純利益比率の改善（60%以上）として数値化されれば、収益の質が向上する
- 原材料価格高騰へのコスト転嫁率向上と、人手不足対策による人件費抑制が実現すれば、営業利益率の安定化が見込まれる
- 再生可能エネルギー関連事業の収益寄与率が拡大し、既存インフラ事業のリスクヘッジとなれば、成長の持続性が高まる
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「働き手不足」「地政学リスク」「物価高騰」を列挙するのみで、内部の生産性向上策やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
DX推進による生産性向上
乖離営業利益率が5.9%から7.6%へ改善されたが、営業CF/純利益比率が43%と低水準で、生産性向上のキャッシュ反映が遅れている。
収益力向上
一致売上高687億円、営業利益52億円と過去最高を更新し、利益率も改善傾向にある。