オリエンタル白石株式会社（1786）

直近売上は前年比-4.2%と減少。4年CAGRは+4.0%だが、直近の減速は原材料高や人手不足による受注・施工体制の制約が反映されたもの。

直近売上高646億円で前年比4.2%減・営業利益率8.4%で前年比1.3ポイント低下

設備投資は積極的だが、外部環境悪化に対する収益性防御策（価格転嫁やコスト構造改革）の実績が伴っておらず、経営陣の課題認識は誠実だが解決策の具体性に欠ける。