株式会社ヤプリ（4168）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年間の売上CAGRが23.2%と高い成長を維持。直近も13.3%増益。営業利益率も5.4%から10.0%へ改善し、スケールメリットが利益に反映され始めている。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比率が49%と低く、利益のキャッシュ化効率に改善の余地あり・直近の投資CFが-5億円と拡大しており、成長投資がキャッシュを吸収中
経営品質
★★★★★
利益率改善という実績はあるが、キャッシュフローの質や人材戦略の数値的裏付けが不足しており、実行力と誠実さのバランスに課題が残る。
競争優位（モート）
独自技術・スイッチングコスト持続性：中
ノーコードプラットフォームの先行者としての認知度と、大企業向けカスタマイズ不要の利便性が強み。ただし、競合の台頭リスクがあり、技術的優位性の維持には継続的な開発投資が不可欠。
✦ 主要な強み
- 売上高4年CAGR 23.2%の持続的な成長軌道
- 自己資本比率53.8%の健全な財務体質
- 営業利益率の改善（5.4%→10.0%）による収益性向上
⚠ 主要な懸念
- 営業CF/純利益比率49%の低さ（キャッシュフローの質）
- 直近の投資CF -5億円の拡大（成長投資によるキャッシュ圧迫）
- 平均年収673万円のみの情報で、人材競争力の実態が不明確
▼ 構造的リスク
- SaaS業界特有の競合激化による価格競争・シェア喪失リスク
- ノーコード市場の参入障壁低下による新規参入者増加
- IT人材不足がサービス品質や開発スピードを制約する構造的問題
↗ 改善条件
- 営業CF/純利益比率が80%以上へ改善し、キャッシュ創出効率が高まれば、投資余力が拡大する
- 平均年収の業界水準への引き上げと採用実績の明確化により、人材不足が解消されれば開発競争力が回復する
- 競合差別化機能の強化により、解約率低下と単価向上が実現すれば、収益基盤が安定する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「国内外での競争激化」「IT人材不足」を挙げているが、具体的な内部対策（例：生産性向上施策、採用戦略の具体化）への言及が薄く、外部環境への依存感が伺える。
言行一致チェック
収益性改善と利益・キャッシュフローの創出
乖離営業利益率は5.4%から10.0%へ改善したが、営業CF/純利益比率は49%と依然として低く、キャッシュ創出は利益改善に追いついていない
IT人材の確保と育成
不明平均年収673万円は公表されているが、業界平均との比較や過去推移が不明で、人材確保への投資効果が数値で裏付けられていない