株式会社シーラホールディングス （旧会社名 株式会社クミカ）（8887）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は13.7%増だが、4年CAGRは-2.7%で長期的な縮小傾向。利益は赤字転落しており、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
純利益が-7億円で赤字転落（前年比+9億の改善から悪化）・営業CF/純利益が-84%でキャッシュフローの質が極めて低い・ROEが-5.8%で資本効率が悪化
経営品質
★★★★★
売上は増加したが利益は減少しており、経営陣の成長戦略と財務実績に明確な乖離が見られる。誠実な自己分析よりも外部要因への言及が目立つ。
競争優位（モート）
複合持続性：中
型枠大工の現場技術と地域密着は強みだが、不動産市況に依存する構造であり、競争優位は外部環境に左右されやすい。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率66.1%と財務レバレッジが低く、倒産リスクは相対的に低い
- 直近売上高が54億と前年比13.7%増で、短期的な事業規模の拡大は確認できる
- 型枠大工の技術力と地域密着という基盤事業の存在
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が6.2%から3.7%へ低下し、収益性が悪化している
- 純利益が-7億円で赤字転落し、ROEが-5.8%と資本効率が著しく低下
- 営業CF/純利益が-84%と、利益のキャッシュ化能力が極めて低い
▼ 構造的リスク
- 不動産市況や金利変動に収益が直結する構造であり、景気循環に極めて脆弱
- クラウドファンディング事業への依存度が高く、資金調達環境の変化で収益が不安定化しやすい
- 建設業特有の人手不足や人件費高騰が、低収益体質をさらに悪化させるリスク
↗ 改善条件
- 不動産市況の回復と金利低下により、開発・販売事業の利益率が改善されれば黒字化が見込まれる
- クラウドファンディング事業の資金調達コスト低下と投資収益率の向上が実現すれば、収益構造が改善される
- 型枠工事の生産性向上やコスト削減により、営業利益率が5%台に回復すれば財務健全性が改善される
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「外部環境」「景気」「金利」を列挙するのみで、内部の収益構造改善策や具体的な対策への言及が欠如している。
言行一致チェック
経営統合によるシナジー創出と収益性向上
乖離営業利益率が6.2%から3.7%へ低下し、純利益は赤字に転落
財務体質強化と成長基盤構築
乖離投資CFが-7億から-16億へ拡大し、自己資本は113億から111億へ減少