株式会社ウッドフレンズ（8886）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年間でCAGR-3.1%、直近は前年比-24.1%と大幅減益。営業利益は赤字転落しており、成長の質は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率が21.1%と低水準・営業利益率が-5.3%の赤字・ROEが-32.2%と悪化・営業CF/純利益が-647%とキャッシュフローの質が劣悪
経営品質
★★★★★
経営陣は持株会社化やコスト削減を掲げるが、売上-24%減と赤字拡大という結果は、戦略実行力の欠如または市場環境への対応遅れを示唆している。
競争優位（モート）
複合持続性：低
地域密着型と木質資源カスケード事業という独自性はあるが、住宅市場の激しい競争と価格変動リスクにより、競争優位は脆弱である。
✦ 主要な強み
- 営業CFが153億円と黒字を確保し、事業活動からの資金創出能力は残存している
- 木材加工・販売や余暇事業など、住宅以外の多角化事業ポートフォリオを有する
- 木質資源カスケード事業というサステナビリティに資する独自のビジネスモデルを構築している
⚠ 主要な懸念
- 売上高が332億円と前年比24%減で急落し、事業規模の縮小が顕著
- 純利益が-24億円と赤字幅が拡大し、自己資本が50億円まで減少
- 営業CFと純利益の乖離（-647%）が著しく、利益の質が極めて低い
▼ 構造的リスク
- 戸建て住宅市場の需要減退と価格競争激化による収益構造の脆弱性
- 木材価格や金利変動という外部コスト増に収益性が直結する構造
- 余暇事業（ゴルフ場・ホテル）の収益性が住宅事業の不振を吸収しきれていない構造
↗ 改善条件
- 住宅事業の用地仕入基準見直しとコスト削減が売上減少を止めるまで機能し、営業利益率がプラス転換すること
- 国産木材利用拡大や非住宅分野への進出が、既存事業の赤字を相殺する十分な収益を生み出すこと
- 自己資本比率を30%以上まで引き上げるための内部留保の蓄積または資本増強が実現すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「市場の変化」「原材料価格」「金利変動」等の外部要因を列挙する一方で、内部の収益構造改革の具体的進捗や失敗要因への言及が薄い。
言行一致チェック
住宅事業の収益性回復に向け、用地仕入基準の見直し、コスト削減を推進
乖離直近の営業利益率は-5.3%（前年比1.3%→-5.3%）で赤字拡大しており、コスト削減効果は現時点で確認できない
持株会社体制下で各事業の投下資本効率向上を目指す
乖離自己資本比率が21.1%まで低下し、ROEは-32.2%と資本効率が著しく悪化している