株式会社SCREENホールディングス（7735）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGR18.2%で急成長し、直近は23.8%増。営業利益率も18.6%から21.7%へ改善され、収益性の高い成長を実現している。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上・利益・自己資本のすべてが堅調に拡大しており、経営陣の掲げる成長戦略が数値として明確に裏付けられている。実行力と誠実さは極めて高い。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：高
半導体製造プロセスにおける独自技術と顧客との長期的な協業関係がスイッチングコストを形成し、競争優位を維持している。
✦ 主要な強み
- 直近5期で売上高が約2倍（3203億→6253億）に拡大し、CAGR18.2%の持続的成長を遂げている
- 営業利益率21.7%、ROE26.7%と業界トップクラスの収益性と資本効率を維持している
- 自己資本比率62.7%と財務基盤が極めて堅固で、財務リスクが低い
⚠ 主要な懸念
- 営業CF/純利益が72%と利益のキャッシュ化効率に若干の余地がある（1期前は963億/706億で136%だったため）
- 半導体市場のサイクル変動に収益が敏感に連動する構造であり、下期以降の減速リスクが内在する
▼ 構造的リスク
- 半導体製造装置市場が巨額の設備投資サイクルに依存しており、景気変動による需要急変のリスクが高い
- 中国市場における輸出規制強化が、グローバル展開における収益構造に直接的な制約を課す可能性
- 技術革新のスピードが極めて速く、競合他社との技術格差が縮小した場合の競争優位性の維持が課題
↗ 改善条件
- 半導体市場の設備投資サイクルが回復し、顧客の発注が安定すれば、売上高と利益の持続的成長が見込まれる
- 中国市場以外の地域（米国、欧州、台湾など）でのシェア拡大が実現すれば、輸出規制リスクをヘッジできる
- 新技術開発が先行し、競合他社との技術格差を維持・拡大できれば、高収益体制の継続が可能となる
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として外部環境（為替、規制）を列挙しているが、それに対する「Value Up Further 2026」などの具体的な成長戦略と実績が明確であり、責任転嫁の傾向は低い。
言行一致チェック
Value Up Further 2026に基づき、半導体製造装置事業の成長と経営基盤強化を推進
一致売上高が4期連続で増加し、直近5期で3203億円から6253億円へ倍増。自己資本も2085億円から4207億円へ大幅に拡大。
収益性改善と高付加価値製品・サービス提供
一致営業利益率が18.6%から21.7%へ改善され、ROEが26.7%と極めて高い水準を維持。