杉田エース株式会社（7635）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで7.8%成長しているが、直近の営業利益率は1.1%と低水準で推移しており、売上拡大が利益に直結していない質の低い成長である。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率30.3%と財務レバレッジが高い・営業利益率1.1%と収益性が極めて脆弱
経営品質
★★★★★
売上目標（1,000億円）は明確だが、利益率の低下傾向を放置したままの成長戦略はリスクが高く、収益体質の改善へのコミットメントが不透明。
競争優位（モート）
複合持続性：中
5万アイテム超の品揃えと独自ブランド「IZAMESHI」が一定の差別化要因となるが、建築資材卸売業は価格競争が激しく、スイッチングコストは低く、優位性の維持には継続的な物流・EC強化が不可欠。
✦ 主要な強み
- 5万アイテムを超える圧倒的な品揃えによる顧客利便性の確保
- 自社ブランド「IZAMESHI」による独自収益源の創出
- 営業CF/純利益が562%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率1.1%という極めて低い収益性
- 自己資本比率30.3%と財務レバレッジの高さ
- 売上成長（+2.6%）に対し利益が減少傾向にある構造的問題
▼ 構造的リスク
- 建築資材卸売業特有の激しい価格競争によるマージン圧迫
- 原材料価格変動リスクを価格転嫁できず利益を食いつぶす構造
- 建設投資の景気変動に業績が直結する高感度性
↗ 改善条件
- 独自ブランドやEC事業の比率を高め、価格競争から脱却する商品構成への転換
- 物流網の効率化とコスト構造の抜本的見直しによる営業利益率の改善
- 原材料価格高騰局面での適正な価格転嫁体制の確立
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として原材料価格高騰や経済動向を挙げるが、利益率低下の主要因が内部の価格競争力不足やコスト構造にある可能性への言及が薄い。
言行一致チェック
建築資材ビジネスの深掘り、独自ブランドの拡充、直営ECの拡大による成長
乖離売上は増加しているが、営業利益率は1.5%から1.1%へ低下しており、収益性の改善が伴っていない。
人材の活躍推進
不明平均年収574万円（直近）のみ記載され、過去推移や業界平均との比較がないため、実態不明。