株式会社南陽（7417）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは+3.0%と緩やかな成長だが、直近売上は-3.8%と減速。利益は安定しているが、有機的な成長力には課題が残る。
財務健全性
★★★★★
直近売上高365億円で前年比-3.8%の減少・営業利益率7.8%は業界平均水準だが、前年比0.5pt増に留まる
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅実（自己資本比率62.3%）だが、外部環境への依存度が高く、内部での成長戦略実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
複合（ニッチ分野深耕・地域密着・多角化）持続性：中
建設機械・産業機器・砕石の多角化によりリスク分散を図り、ニッチ分野での深耕が強み。ただし、競合激化や公共事業依存度の高さが持続性を制約する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率62.3%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が242%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 建設機械・産業機器・砕石の3事業によるリスク分散構造
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高365億円で前年比-3.8%の減少
- 営業利益率7.8%は改善傾向にあるが、売上規模縮小による絶対額増は限定的
- 平均年収646万円（直近）の推移データ不足により、人材定着・成長との相関不明
▼ 構造的リスク
- 公共事業動向に依存する需要構造による景気変動リスク
- 建設機械市場における激しい価格競争による収益性低下リスク
- 海外事業比率の高さによる為替変動リスク
↗ 改善条件
- 国内公共事業の回復および民間投資の拡大が実現すれば、売上減少が止まる
- 原材料価格の高騰が収束し、仕入コストが安定すれば、利益率の改善幅が拡大する
- AI・循環型社会への具体的な投資成果が売上成長に転化すれば、CAGRが再加速する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「中国経済の低迷」「米国の政策不確実性」「物価高騰」など外部要因を列挙し、内部の収益構造改善策への言及が薄い。
言行一致チェック
AI分野への投資や循環型社会への対応による持続的成長
不明投資CFは-22億円で前年比改善（-25億→-22億）だが、売上減少局面での投資拡大は明確ではない
建設機械事業の基盤固め
乖離営業利益率7.8%（前年比+0.5pt）で改善傾向にあるが、売上規模は縮小