日立建機株式会社（6305）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは13.9%と高いが、直近売上は2.5%減。利益率は11.3%と高水準を維持しつつあるが、短期的な需要減退の影響を受け、成長の質は不安定。
財務健全性
★★★★★
直近売上高が14059億円から13713億円へ減少（-2.5%）・純利益が933億円から814億円へ減少（-12.8%）
経営品質
★★★★★
CF品質（177%）は極めて良好だが、売上・利益の減少に対し、外部要因への言及が目立ち、内部構造の改善策が数値で明確に示されていない。
競争優位（モート）
複合（技術・ネットワーク・ブランド）持続性：高
グローバルな販売・サービスネットワークと高品質な技術力が強み。ただし、電動化・自動運転技術の競争激化により、優位性の維持には継続的な投資が不可欠。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が177%と極めて高いキャッシュフロー品質を維持
- 自己資本比率45.2%と財務基盤が堅牢
- 4年間の売上CAGRが13.9%と中長期的な成長軌道にある
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が前年比2.5%減少し、成長の足踏み状態
- 純利益率が5.9%と営業利益率（11.3%）の半分に留まり、コスト増圧力が顕在化
- 営業利益が前年比で減少傾向にあり、収益性の改善が停滞
▼ 構造的リスク
- 建設・土木業界の景気循環に収益が直結し、需要減退時の収益急落リスク
- 電動化・自動運転技術への移行期における、既存技術からの撤退コストと新技術開発リスク
- グローバル展開に伴う為替変動リスクが収益に直結する構造
↗ 改善条件
- 米州事業を含む主要市場での需要回復と、新製品（電動化機械）の受注拡大が実現すれば、売上減少が止まる
- 脱炭素技術開発による高付加価値製品の販売比率向上が実現すれば、利益率の低下が是正される
- 為替変動リスクをヘッジする体制強化と、原材料費上昇分を価格転嫁する交渉力が向上すれば、純利益率が改善する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「為替」「環境規制」「外部環境」を列挙しており、内部の収益性低下要因への具体的な言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
中期経営計画「BUILDING THE FUTURE 2025」による企業価値向上と収益性向上
乖離直近の営業利益率は11.6%から11.3%へ低下し、純利益も前年比で減少。収益性向上の動きは直近では鈍化している。
米州事業の拡大
不明売上高全体が減少している状況下、特定地域（米州）の拡大が全体を押し上げきれていない可能性。