市光工業株式会社（7244）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は前年比-14.0%と大幅減益。4年CAGRは+2.5%と低水準であり、有機的な成長は停滞している。
財務健全性
★★★★★
直近売上高1255億円で前年比14.0%減益・営業利益率3.9%と前年比1.2ポイント低下
経営品質
★★★★★
CF品質は高いが、売上・利益の減少傾向に対し、成長戦略の実行結果が伴っていない。数値上の誠実さは保たれている。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
ヴァレオとのシナジーと高付加価値製品開発力を持つが、自動車業界の技術転換期における競争優位は不確実性が高い。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が247%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 自己資本比率54.5%と財務基盤が堅牢
- ヴァレオとの技術シナジーによる高付加価値製品開発体制
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が1255億円で前年比14.0%の大幅減収
- 営業利益率が3.9%と前年比5.1%から低下し収益性悪化
- 4年間の売上CAGRが2.5%と成長鈍化
▼ 構造的リスク
- 自動運転・EV化への技術転換に伴う既存ライティング事業の陳腐化リスク
- 主要顧客（自動車メーカー）の生産調整や価格圧力への依存度の高さ
- グローバルなサプライチェーンにおける為替変動や原材料価格変動の伝播リスク
↗ 改善条件
- 新領域製品（電子グリル等）の受注が拡大し、売上減少を逆転させること
- ヴァレオとの連携によるコスト構造改革が営業利益率の改善に直結すること
- 主要顧客の新型車種への採用が加速し、受注残高が回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「変化の早い市場」「コスト競争力」を挙げつつ、具体的な内部改善策の提示が薄く、外部環境への依存感が伺える。
言行一致チェック
日本国内での高付加価値化・新領域拡大による成長
乖離直近売上高は1255億円で前年比14.0%減、営業利益率も3.9%と低下
ヴァレオとの連携強化によるコスト削減・シェア拡大
不明営業CFは110億円で純利益45億円に対し247%と高品質だが、利益絶対額は減少