カナデビア株式会社 (旧会社名 日立造船株式会社)（7004）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR10.6%、直近売上9.8%増と堅調な成長を遂げている。純利益も43億円から221億円へ急拡大しており、収益の質は高い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率32.5%と財務レバレッジが高め・投資CFが-566億円と巨額で、営業CF(248億円)を大きく上回る資金流出
経営品質
★★★★★
成長戦略は数値で裏付けられているが、利益率の改善停滞や巨額の投資支出に対する説明責任が課題。外部環境への依存度が高い記述が見られる。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
建設機械・インフラ・エネルギー分野の長年の技術蓄積とグローバル顧客基盤を持つが、建設業界の価格競争激化により優位性の維持は容易ではない。
✦ 主要な強み
- 直近5期で純利益が43億円から221億円へ急拡大し、収益性が劇的に改善
- 営業CF/純利益が112%と、利益のキャッシュ化効率が高い
- 売上高CAGRが4年間で10.6%と、安定的な成長軌道を描いている
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率が32.5%と低く、財務レバレッジが高め
- 投資CFが-566億円と巨額で、営業CF(248億円)を大きく上回る資金流出が発生
- 営業利益率が4.4%で横ばいであり、売上増に対する利益率の改善が限定的
▼ 構造的リスク
- 建設・インフラ業界特有の価格競争激化によるマージン圧迫リスク
- 巨額の設備投資・プロジェクト資金需要に対する資金調達コスト上昇リスク
- 熟練技術者の高齢化と後継者不足による生産性低下リスク
↗ 改善条件
- 為替変動リスクヘッジの強化と海外事業の収益構造改善が実現すれば、純利益率のさらなる向上が見込まれる
- 投資プロジェクトの早期完遂とキャッシュフロー回収が加速すれば、財務レバレッジの改善が見込まれる
- デジタルトランスフォーメーションによる生産性向上が実現すれば、人件費増大リスクを相殺できる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「為替」「環境規制」「競争激化」を列挙しているが、内部要因としての収益構造改善への具体的な数値目標や対策の明示が不足している。
言行一致チェック
既存事業の持続的成長と成長事業の創出（Forward 25）
一致売上高は4期連続で増加し、CAGR10.6%を記録。純利益も43億円から221億円へ5倍超に拡大。
収益力強化
一致営業利益率は4.4%で横ばいだが、純利益率は3.6%と改善傾向。営業CF/純利益は112%と高い。