レーザーテック株式会社（6920）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR37.5%、直近売上成長率17.8%を記録。営業利益率48.8%と純利益率33.7%という極めて高い収益性を維持しながら成長しており、有機的な成長の質は極めて高い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
高い技術投資が利益率の拡大（48.8%）とキャッシュフローの改善（779億円）という明確な数値成果として現れており、経営陣の戦略実行力は極めて高い。
競争優位（モート）
独自技術/スイッチングコスト持続性：高
光応用技術における圧倒的なシェアと、半導体製造プロセスに不可欠な検査装置としての高いスイッチングコストを有し、競合他社が短期間で代替困難な地位を築いている。
✦ 主要な強み
- 営業利益率48.8%、ROE55.9%という業界を凌駕する収益性と資本効率
- 4年CAGR37.5%の持続的な成長と、営業CF/純利益92%の優れたキャッシュフロー品質
- 半導体製造プロセスに不可欠な検査装置としての高いスイッチングコストと市場支配力
⚠ 主要な懸念
- 売上成長率17.8%は高水準だが、半導体サイクルによる景気変動への依存度が高い
- 平均年収1681万円の高水準維持が、技術革新スピードへの対応や人材確保の継続コストとなる可能性
▼ 構造的リスク
- 半導体製造装置市場の景気循環（サイクル）に業績が直結する構造上の脆弱性
- 最先端技術（EUV等）への投資失敗が、既存の技術的優位性を即座に失わせるリスク
- 特定の顧客（半導体メーカー）への依存度が高く、顧客の設備投資計画変更が業績に直撃する構造
↗ 改善条件
- 半導体市場の設備投資サイクルが回復し、顧客の装置導入計画が順調に進めば、成長軌道が維持される
- 次世代検査技術の開発に成功し、競合他社との技術格差を維持・拡大できれば、収益性の低下を防げる
- 原材料価格高騰が収束し、かつ高付加価値製品への価格転嫁が継続できれば、利益率の安定が図れる
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として原材料高や景気変動を認識しつつも、それらを「技術革新への対応」や「収益性維持」で克服する姿勢を示しており、外部環境への単純な責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
最先端技術への継続的な投資と収益性の維持・向上
一致営業利益率48.8%（前年比+10.7pt）と純利益率33.7%を達成。営業CF/純利益92%でキャッシュフローの質も高い。
世界市場でのニッチトップ確立と付加価値提供
一致売上高が4年前の702億円から2515億円へ約3.6倍に拡大。平均年収1681万円（業界トップクラス）で人材確保を推進。