株式会社アバールデータ（6918）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は前年比-12.7%と減少し、4年CAGRは+6.5%だが、直近の減速は顕著。利益率低下（16.7%→12.9%）も伴い、成長の質は低下傾向にある。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-46%と悪化し、利益のキャッシュ化能力に懸念・売上高が126億円から110億円へ減少し、収益基盤の縮小を示唆
経営品質
★★★★★
財務体力は自己資本比率90.2%と厚いが、直近の業績悪化（売上-12.7%、利益率低下）に対し、経営陣の対策効果が数値に反映されていない。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
半導体・医療など多分野に跨ぐ受託開発力と高品質サービスが強みだが、半導体装置市場は激しい競争下にあるため、技術的優位性の維持には継続的なR&D投資が不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率90.2%と極めて高い財務健全性
- 半導体・医療・産業用など多角的な顧客基盤
- 平均年収735万円と高い人材確保力（業界平均水準と比較）
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が126億円から110億円へ12.7%減少
- 営業利益率が16.7%から12.9%へ低下し収益性悪化
- 営業CFが純利益に対して-46%とキャッシュフローの質が低下
▼ 構造的リスク
- 半導体製造装置市場の需要変動に収益が直結する集中リスク
- 多分野展開によるリソース分散と、各分野での競争優位維持の難易度
- 受託開発と自社製品販売のハイブリッドモデルにおけるコスト構造の硬直化リスク
↗ 改善条件
- 半導体市場の需要回復に伴い、既存顧客からの発注が前年水準を超えることが必要
- 高付加価値製品の販売比率を高め、売上減少分を利益率改善で相殺する構造転換
- 営業CFの黒字化とキャッシュフローの改善により、内部資金での投資余力を回復
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「為替」「市場需要変動」を列挙しているが、売上減少と利益率低下の直接的な内部要因（コスト構造や製品競争力）への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
積極投資と資本効率改善、成長と株主価値向上を目指す
乖離投資CFは直近-5億円（前年+39億円）と縮小傾向。自己資本比率は90.2%と高いが、営業CFの悪化（-5億円）により内部資金調達が困難な状況。
収益性改善と固定費最適化
乖離営業利益率が16.7%から12.9%へ低下。売上減少（-12.7%）に対し、利益の落ち込み（-33%）がより顕著。