株式会社 島津製作所（7701）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR8.2%と着実に成長。直近売上5390億円は前年比5.3%増。AI・DX活用による高付加価値化で収益の質も維持されている。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅牢で実行力はあるが、利益率低下の要因を外部環境に依存する記述が多く、内部課題への深掘りが不足している印象。
競争優位（モート）
独自技術/ネットワーク効果/複合持続性：高
分析計測・ライフサイエンス分野で培った高度な技術と、グローバルな販売・サービスネットワークが強固な参入障壁となっている。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率74.1%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益97%と高いキャッシュフローの質
- 4年CAGR8.2%の着実な売上成長と5390億円の規模
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が14.2%から13.3%へ低下傾向
- 純利益が570億円から538億円へ減少（利益率低下の影響）
- 為替変動や関税政策への依存度が高いリスク構造
▼ 構造的リスク
- BtoB計測機器市場における競合他社の技術革新への対応圧力
- グローバル展開に伴う為替変動（円高）による収益性への敏感な影響
- 米国の貿易政策（関税）変更によるコスト増と需要減の構造的リスク
↗ 改善条件
- 円安進行または為替ヘッジ効果の定着により利益率が14%台前半へ回復すること
- AI・DXソリューションによる高付加価値製品の比率拡大で単価を維持すること
- 米国の関税政策の安定化または代替調達先の確保によるコスト増の吸収
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「世界経済の不確実性」「米国の関税政策」「円高」を列挙しており、内部の価格転嫁力やコスト構造改善への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
資本効率の向上とリカーリングビジネスの拡大
一致自己資本比率74.1%と極めて健全。営業CF/純利益97%でキャッシュフローの質も高い。投資CFは-232億と適度な成長投資継続。
収益性改善と高付加価値化
乖離営業利益率は14.2%から13.3%へ微減。売上は増えているが、利益率の低下はコスト増や為替影響の裏返しとも取れる。