小倉クラッチ株式会社（6408）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGRは6.9%だが直近は1.0%と鈍化。利益は黒字化したが営業利益率1.1%と低く、成長の質は低く、価格競争やEV化の影響を強く受けている。
財務健全性
★★★★★
営業利益率1.1%と収益性の低さ・過去4期で3期が赤字（純利益）の不安定さ・自己資本比率37.7%と財務レバレッジの高さ
経営品質
★★★★★
黒字化とCF改善は評価できるが、利益率の低さと過去の赤字履歴から、経営陣の収益改善実行力にはまだ課題が残る。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
摩擦材技術と5,000種類以上の製品ラインナップは強みだが、EV化による需要構造変化という構造的リスクに直面しており、優位性の持続には技術転換が不可欠。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率240%と高いキャッシュフロー品質
- 5,000種類以上の製品ラインナップによる顧客対応力
- 直近5期で4期連続の売上成長（CAGR 6.9%）
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率1.1%という極めて低い収益性
- 過去4期で3期が純利益赤字という経営の不安定さ
- 自己資本比率37.7%と財務レバレッジの高さ
▼ 構造的リスク
- EV化による内燃機関用クラッチ需要の構造的縮小
- BtoB業界における価格競争の激化による利益率圧迫
- 少子高齢化による熟練技術者の確保難易度の上昇
↗ 改善条件
- EV・ロボット市場向け高付加価値製品の売上比率が大幅に向上すること
- 原材料費高騰や価格競争を吸収できる生産性向上（DX化）が実現すること
- 営業利益率が業界平均水準（3〜5%以上）に回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
EV化や価格競争を主要リスクとして挙げるが、自社の収益性低下（営業利益率1.1%）に対する内部構造改革の具体策が語られておらず、外部要因への依存度が高い。
言行一致チェック
利益重視への転換と高付加価値製品へのシフト
乖離直近の営業利益率1.1%は改善されたが、依然として低水準であり、利益体質の転換は完了していない。
成長投資の強化
乖離投資CFは直近-5億円と前年比改善（-20億円→-5億円）したが、過去5年平均で見ると投資規模が縮小傾向にある。
人的資本の強化
不明平均年収534万円は提示されたが、過去推移や業界平均との比較データが不足しており、強化の実態は不明。