株式会社豊田自動織機（6201）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRが17.8%と高い成長を遂げているが、直近の営業CFが前年比で61%減（1716億円）と利益のキャッシュ化が不安定化している。
財務健全性
★★★★★
自己資本が直近で前年比18.9%減少（60458億円→49047億円）・営業CFが直近で前年比61.3%減少（4436億円→1716億円）
経営品質
★★★★★
成長戦略は掲げているが、直近の財務数値（CF悪化、自己資本減少）との整合性が乏しく、外部環境への依存度が高い姿勢が懸念される。
競争優位（モート）
独自技術/ネットワーク効果持続性：中
物流・産業機械分野での高度な自動化技術とグローバルネットワークを有するが、IT・デジタル技術の急速な変化により競合参入リスクが高まっている。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが17.8%と高い成長軌道にある
- 自己資本比率が52.2%と財務基盤は比較的堅牢
- 物流・産業機械分野で多角的な顧客基盤を有する
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業CFが前年比61%減と収益のキャッシュ化能力が急落
- 自己資本が前年比19%減少し、財務レバレッジが上昇
- 営業利益率が5.4%と低水準で、景気変動への耐性が脆弱
▼ 構造的リスク
- IT・デジタル技術の進展により、従来の自動化技術が陳腐化するリスク
- 自動車産業の電動化・自動運転化に伴う既存事業ポートフォリオの縮小リスク
- BtoBモデルにおける景気循環への感応度が高く、需要変動が収益に直結する構造
↗ 改善条件
- 為替変動や景気後退という外部要因が収束し、需要が安定回復すること
- IT・デジタル技術への投資が収益化し、営業利益率の改善が見込まれること
- キャッシュフローの質が改善し、自己資本比率を安定的に維持・回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「世界的景気後退」「地政学リスク」「電動化」など外部要因を列挙しており、内部のキャッシュフロー悪化や自己資本減少に対する具体的な対策言及が薄い。
言行一致チェック
持続的な成長と企業価値向上を目指す
乖離売上は成長（+6.6%）したが、自己資本が急減し、営業CFも半減しており、キャッシュフローの質が低下している。
次世代R&Dへの挑戦
不明投資CFは黒字（479億円）からマイナス（-434億円）に転じているが、営業CFの大幅減により内部資金での投資余力が縮小している可能性。