株式会社ＮＦＫホールディングス（6494）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4 年 CAGR が -2.6% と縮小傾向にあり、直近売上も前年比 -2.1%。新規受注の落ち込みにより、成長の持続性は低い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率 6.6% で利益水準が低く、営業 CF/純利益が 4% とキャッシュフローの質が極めて低い
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅牢だが、売上減少と利益率の低さに対し、外部環境要因への言及が多く、内部課題への具体的な対策が見えない。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
長年の燃焼技術蓄積と脱炭素対応製品は強みだが、BtoB 市場で競合他社との差別化が難しく、スイッチングコストは限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率 89.8% と極めて高い財務健全性
- 長年の燃焼技術蓄積による独自性
- 脱炭素化対応製品の開発体制
⚠ 主要な懸念
- 4 年間の売上 CAGR が -2.6% と縮小傾向
- 営業 CF/純利益が 4% とキャッシュフローの質が極めて低い
- ROE 2.1% と資本効率が低水準
- 直近の純利益が 1 億円と利益水準が不安定
▼ 構造的リスク
- BtoB 設備投資市場の景気変動に業績が直結する構造
- 原材料価格高騰を製品価格へ転嫁できないリスク
- 脱炭素技術への移行期における競合他社との価格競争激化
↗ 改善条件
- 海外市場での新規受注が拡大し、売上高がプラス成長に転じること
- 原材料価格高騰を吸収するコスト構造改革または価格転嫁が実現すること
- 既存顧客への追加販売や高付加価値製品へのシフトにより営業利益率が改善すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「不安定な国際情勢」「円安」「原材料価格高騰」を列挙するのみで、内部の受注力低下やコスト管理への言及が薄い。
言行一致チェック
事業基盤の強化と海外事業拡大
乖離売上高が 4 年間で 23 億円から 21 億円へ減少し、CAGR -2.6%。海外拡大の成果は財務数値に反映されていない。
強固な経営基盤の構築
乖離自己資本比率 89.8% と財務基盤は堅牢だが、ROE 2.1% と資本効率が悪く、基盤強化が利益創出に直結していない。