川岸工業株式会社（5921）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は前年比-12.1%と縮小し、成長投資の兆候が見られない。4年CAGRは+6.4%だが、直近の減速は構造的な課題を示唆。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
収益性改善（7.7%）は実績として示されたが、成長投資や人材確保への具体的な数値目標や投資額が伴っておらず、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
鉄骨・プレキャストの製造技術と長年の実績による信頼は強みだが、参入障壁が極めて高くなく、価格競争に晒されやすい構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率82.8%と極めて高い財務健全性。
- 営業CF/純利益が224%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い。
- 直近の営業利益率改善（6.1%→7.7%）により、収益体質の底上げが確認できる。
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が242億円と前年比-12.1%の大幅減収。
- 営業CFが前年比で-14億円から+32億円へ急変しており、受注・着工のタイミングによる変動リスクが高い。
- 平均年収673万円は業界水準との比較が不明だが、人材確保課題に対し具体的な賃金引き上げ策の提示がない。
▼ 構造的リスク
- 建設業界特有の受注ベース収益構造により、景気変動や着工時期のズレが利益に直結する。
- 鋼材価格変動リスクを価格転嫁できず、原価率悪化が利益を圧迫する構造。
- 熟練技能者の不足が生産能力のボトルネックとなり、受注拡大を阻害する。
↗ 改善条件
- 民間建築投資の回復と受注残の増加が実現すれば、売上縮小傾向の転換が見込まれる。
- 鋼材価格の安定化または適正な価格転嫁体制の確立により、利益率の維持・向上が可能となる。
- DX推進による生産効率化と人材育成の具体化がなされれば、受注能力と収益性の両立が期待できる。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「民間投資動向」「原材料価格」「自然災害」など外部要因を列挙しており、内部の案件選別精度や生産性向上への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
成長とコア事業の収益力強化を重視し、将来への投資を推進
乖離直近の投資CFは-2億円と前年比横ばい（-2億円）で拡大せず、売上も-12.1%減。投資と成長の乖離が明確。
営業起点の案件管理・生産拠点見直しによる収益性改善
一致営業利益率は6.1%から7.7%へ改善しており、コスト管理や案件選別の効果は数値として表れている。