ＴＯＮＥ株式会社（5967）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年間でCAGR 5.5%と緩やかに成長したが、直近は0.2%の微増に留まり、海外展開や新製品投入による加速の兆候は財務数値に明確に表れていない。
財務健全性
★★★★★
直近の営業CFが純利益の80%（6億円）に低下し、前年比で-8億円から6億円へ大きく改善したが、過去5期で4回マイナスまたは低水準の不安定さがある。
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅実（自己資本比率77.8%）だが、利益率の低下とCFの不安定さを背景に、経営陣の戦略実行力には改善の余地がある。
競争優位（モート）
独自技術・ブランド持続性：中
モータースポーツ分野でのブランド認知とボルト締結技術の蓄積は強みだが、汎用工具市場での競合激化により優位性維持には継続的なイノベーションが不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率77.8%と極めて高い財務健全性を維持し、外部資金依存度が低い。
- 営業利益率13.2%を確保し、製造業として標準的な水準以上の収益性を維持している。
- モータースポーツ分野におけるブランド認知度が確立されており、ニッチ市場での地位は固い。
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業CFが純利益比80%と低下傾向にあり、利益のキャッシュ化効率に課題がある。
- 売上高が直近2期で横ばい（76億円）であり、成長のモメンタムが失われている。
- 営業利益率が14.8%から13.2%へ低下しており、コスト増への対応力が追いついていない。
▼ 構造的リスク
- 原材料（特殊鋼等）価格の変動リスクに対して、価格転嫁力が限定的な構造を持つ。
- モータースポーツ市場の景気変動や、一般産業の設備投資減少に収益が直結する集中リスク。
- 汎用工具市場における価格競争の激化により、高付加価値化が困難な場合の利益率圧迫。
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を価格転嫁で吸収できる市場環境、または調達コスト削減の具体的な成果が財務数値に反映されること。
- 海外拠点の安定稼働と新製品投入により、売上高が前年比で明確なプラス成長（例：3%以上）を示すこと。
- 営業利益率が14%台前半に回復し、コスト構造の最適化が定着すること。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として原材料価格高騰や経済状況悪化を頻繁に挙げる一方で、内部の原価低減策や価格転嫁の具体性に関する言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
海外市場開拓・製品開発による売上・利益の伸長を目指す
乖離売上高は直近2期で横ばい（76億円）、営業利益率も14.8%から13.2%へ低下しており、成長戦略の即効性は限定的。
優秀人材の確保・育成
不明平均年収672万円は業界平均水準だが、直近の利益率低下とCFの不安定さを背景に、人件費対効果の検証が必要。