ニチレキグループ株式会社 (旧会社名 ニチレキ株式会社)（5011）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR1.5%と緩やかな成長。利益率は横ばい（8.2%→8.3%）で、原価高を価格転嫁できず収益性拡大に苦戦している。
財務健全性
★★★★★
投資CFが直近で-125億円と急拡大（前年比+220%）、自己資本比率68.8%は高いがキャッシュフローの圧迫懸念あり
経営品質
★★★★★
環境投資への実行力は高いが、コスト増に対する収益性維持策が不十分。CF品質は良好（101%）だが、利益率の改善ペースは遅い。
競争優位（モート）
複合（独自技術・規制・スイッチングコスト）持続性：中
公共事業の長期的な信頼関係と施工技術が基盤。ただし、原材料価格変動の影響を受けやすく、価格競争力のみでは優位性が脆弱。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率68.8%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が101%と高いキャッシュフロー品質
- 公共事業における長年の信頼関係と施工技術の蓄積
⚠ 主要な懸念
- 原油価格高騰による原価増を利益率に反映できず、収益性改善が停滞
- 投資CFが急拡大（-125億円）し、キャッシュフローの使い道と回収期間が不明確
- 売上成長率2.6%とCAGR1.5%の低さから、市場拡大のスピードが遅い
▼ 構造的リスク
- 公共事業予算の削減や入札制度変更による受注不安定化
- 原油価格変動に直結する原材料費の価格転嫁難易度の高さ
- 建設業界全体の人材不足と、高度な施工技術を持つ人材の確保難易度
↗ 改善条件
- 原油価格の安定化、または高コスト下での価格転嫁率向上による利益率の改善
- 先行投資した環境技術・設備が新たな収益源として確立され、投資回収が実現すること
- 公共事業以外の民間分野や海外市場での受注拡大による売上規模の拡大
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として原材料価格高騰や公共予算削減を挙げているが、価格転嫁戦略やコスト構造の内部見直しに関する具体的言及が不足している。
言行一致チェック
脱炭素社会実現への環境投資を推進
一致投資CFが-125億円と前年比で急増し、設備投資や研究開発への資金投入が顕著
収益性改善（原価管理の強化）
乖離営業利益率が8.2%から8.3%と微増にとどまり、原油高等のコスト増を完全に吸収できていない