株式会社ユシロ （注）2025年４月１日付で、ユシロ化学工業株式会社から株式会社 ユシロへ商号を変更いたしました。（5013）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR15.1%と高成長を継続。直近も売上+4.8%、純利益+43%と利益成長が売上を上回り、収益性改善（営業利益率9.1%）が伴った質の高い成長である。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上・利益ともに着実に拡大し、財務体質も健全（自己資本比率70.9%）。利益率改善とキャッシュフローの質の高さから、実行力と誠実さは高いと評価できる。
競争優位（モート）
独自技術・スイッチングコスト持続性：中
金属加工油剤で国内トップシェアを維持し、顧客の生産ラインに深く組み込まれたスイッチングコストが高い。独自技術「ヒカリアクション」は差別化要因だが、EVシフトによる需要構造変化のリスクが存在する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率70.9%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が111%と高いキャッシュフローの質
- 4年CAGR15.1%の持続的な成長軌道
- 金属加工油剤における国内トップシェア
⚠ 主要な懸念
- 自動車業界のEVシフトによる既存製品需要の減少リスク
- 原油価格変動による原価圧迫の継続的リスク
- 営業利益率の改善が原材料高騰抑制に依存する可能性
▼ 構造的リスク
- 主力顧客である自動車産業の電動化（EV化）による金属加工油剤需要の構造的縮小
- 石油化学原料価格の変動が収益性を直撃する価格転嫁の難易度
- 競合他社による新製品開発や価格競争によるシェア侵食
↗ 改善条件
- EV化対応や半導体分野など新成長領域での収益比率が拡大し、主力製品の減収を相殺できれば
- 原材料価格高騰局面において、新製品による付加価値向上で価格転嫁が成功できれば
- グローバル展開が加速し、国内市場の縮小リスクを海外需要でカバーできれば
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として原材料価格変動や為替を挙げるが、それらへの対応策として「新製品投入」や「販売拡大」を具体的に明言しており、完全な外部責任転嫁ではない。
言行一致チェック
収益性改善と新製品投入による成長加速
一致営業利益率が6.8%から9.1%へ改善。純利益が30億円から43億円へ急増し、CF品質も111%と高い。
グローバル展開と市場開拓
一致売上高が4年前の317億円から555億円へ約1.75倍に拡大。