株式会社IC（4769）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR5.7%で着実に拡大しているが、営業利益率5.1%と低水準で収益性の伴った成長ではなく、規模拡大の質は中程度。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比率が30%と低く、利益のキャッシュ化効率に課題がある
経営品質
★★★★★
売上は着実に伸ばしているが、利益率の改善や投資CFの拡大など、成長戦略の数値裏付けが弱く、実行力には課題が残る。
競争優位（モート）
複合（顧客密着・技術蓄積・特定グループ依存）持続性：中
日立グループとの強固な取引関係と長年の技術蓄積が基盤だが、特定顧客への依存度が高く、他社へのスイッチングコストは顧客側にあるため、独自性は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率73.9%と極めて高い財務健全性を維持
- 4年間の売上CAGR5.7%で安定した成長軌道にある
- 日立グループとの強固な取引関係による受注の安定性
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率5.1%と低収益性が継続しており、利益拡大の余地が限定的
- 営業CF/純利益比率30%とキャッシュフローの質が低い
- 特定販売先（日立グループ）への依存度が高く、顧客集中リスクが存在
▼ 構造的リスク
- 特定大企業（日立グループ）への依存構造による、取引条件変更や発注減少時の経営への打撃リスク
- IT業界特有の技術陳腐化リスクと、高品質・高セキュリティ維持のための継続的なコスト増圧力
- 優秀なIT人材の確保競争激化による、人件費増と生産性低下のダブルパンチリスク
↗ 改善条件
- 特定顧客への依存度を下げ、新規顧客開拓による収益の多角化が実現されれば、顧客集中リスクが低減する
- 営業利益率を10%水準まで引き上げるための業務効率化や高付加価値化が達成されれば、財務体質が改善する
- 新規事業（M&A等）が収益に貢献し、投資CFがプラスに転じれば、成長の質が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「外部環境変化」「地政学リスク」「金利上昇」を列挙しており、内部の収益性改善策や競争優位性の強化策への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
成長基盤の強化と新規事業創出（VISION 2031等）
乖離売上は成長しているが、投資CFは直近-2億円と低調で、新規投資への積極的な資金投入は限定的。
人材の確保と育成、健康経営の推進
不明平均年収602万円（業界平均水準と推測）だが、営業利益率5.1%という低収益性の中で人件費増への余力は限定的。
収益性改善
一致営業利益率は5.1%と微増（前年比+0.3pt）だが、依然として低水準で改善トレンドは緩やか。