株式会社ゼネテック（4492）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR18.8%、直近13.7%増と高成長を維持。営業利益率8.5%で収益性も伴っており、有機的な成長とM&Aのバランスが取れている。
財務健全性
★★★★★
営業CFが直近期に前年比で1億円減少（6億→5億）・投資CFが-4億円と拡大し、成長投資に資金を集中
経営品質
★★★★★
高成長（CAGR18.8%）と高ROE（19.0%）を両立し、投資CFの拡大で成長を裏付けている。利益率の微減はあるが、全体的に戦略と数値の整合性が高い。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
組込み・インフラ・位置情報の多領域技術と長年の実績が基盤。ただし、競争激化領域であり、他社との差別化は技術の継続的進化に依存する。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが18.8%と高い成長軌道を維持
- ROEが19.0%と自己資本に対する収益効率が高い
- 営業CF/純利益が107%と利益の質（キャッシュコンバージョン）が良好
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が8.8%から8.5%へ低下傾向にある
- 営業CFが前年比で1億円減少し、キャッシュ創出力がやや不安定
- 平均年収613万円という数値のみで、他社との比較や成長トレンドが不明
▼ 構造的リスク
- 組込みシステム開発領域における競争激化による価格圧力
- 技術革新のスピードに対する対応遅延リスク
- 受託開発モデルに依存する構造上の労働集約性による人件費増大リスク
↗ 改善条件
- 営業利益率の低下が止まり、8.8%以上へ回復することが必要
- 営業CFが前年比6億円以上へ回復し、投資余力を確保することが必要
- 平均年収の引き上げや採用拡大が売上成長率（13.7%）に追いつくことが必要
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として人材確保や競争激化を挙げるが、それらへの対応策（M&A、人材育成）を具体的な経営戦略として提示しており、外部環境への依存を強調していない。
言行一致チェック
M&Aによる事業領域拡大と人材拡充を戦略とする
一致売上CAGR18.8%と高い成長率を維持し、投資CFを-4億円に拡大して成長基盤を強化している。
収益性改善と盤石な経営基盤の確立
一致営業利益率は8.8%から8.5%へ微減したが、ROEは19.0%と高水準を維持。自己資本比率33.6%で健全。