アトムリビンテック株式会社（3426）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年間でCAGR1.7%と微増に留まり、新設住宅着工戸数減少の影響を強く受けている。利益成長も売上追従型であり、有機的な成長力は低い。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益の-295%（-12億円）と著しく悪化し、利益の質が低い・投資CFが-19億円と拡大し、キャッシュフローの圧迫が顕著
経営品質
★★★★★
財務健全性は高いが、外部環境への依存度が高く、自社の競争力強化による課題解決へのコミットメントが数値で裏付けられていない。
競争優位（モート）
ブランド/ネットワーク効果持続性：中
創業100年以上の歴史と「アトム」ブランドによる信頼、および家具・建築金物店等の幅広い流通ネットワークが優位性を支える。ただし、競合他社との差別化は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率89.9%と極めて高い財務健全性を維持
- 自社商品比率80%超のファブレスモデルによるブランド力と利益確保
- 創業100年以上の歴史とISO認証によるBtoB顧客からの信頼
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益を大きく下回る（-295%）ため、利益のキャッシュ化能力に懸念
- 売上CAGRが4年間で1.7%と低く、成長の持続性に疑問符
- 原材料価格高騰の影響を価格転嫁できず、利益率が低水準（5.0%）に留まっている
▼ 構造的リスク
- 新設住宅着工戸数の減少というマクロ経済サイクルに業績が直結する構造
- 原材料価格変動リスクを完全に回避できず、コスト増を収益に転嫁する力に限界がある
- 海外展開が本格化する前の段階であり、為替変動リスクが収益を直撃する構造
↗ 改善条件
- 新設住宅着工戸数の回復または海外市場での高付加価値商品販売が拡大し、売上規模が2桁成長すること
- 原材料価格高騰に対する価格転嫁率の向上、または生産効率化による原価率改善が実現すること
- 営業CFが純利益を上回る水準に改善し、内部資金で投資を賄えるキャッシュフロー構造へ転換すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「新設住宅着工戸数」「原材料コスト高騰」「地政学リスク」「為替」を列挙しており、内部の価格転嫁力強化やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
東南アジアへの展開を強化し、海外市場での事業拡大を図る
乖離売上成長率+1.3%と国内市場の停滞が主因であり、海外展開による明確な成長貢献は数値上確認できない
収益性改善と環境に配慮した企業を目指す
一致営業利益率は3.3%から5.0%へ改善したが、純利益率は3.8%と依然低く、原材料高騰対策が追いついていない