株式会社メルディアＤＣ（1739）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上357億円に対し営業利益率5.6%と安定的だが、自己資本が1億円から85億円へ急増したため、純利益率3.1%の成長は資本注入によるものとの見方が強く、有機的成長の質は不明確。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率29.4%（直近期）・自己資本が前期末比で84億円急増（1億円→85億円）・ROE 1104.0%（自己資本の急増による数値の歪み）
経営品質
★★★★★
キャッシュフローは健全だが、自己資本の急増（1億→85億）によりROEが異常値を示しており、経営陣の資本効率への意識や説明責任に疑問が残る。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/地域密着型持続性：中
関西圏のデベロッパーとの強固な関係と地域密着体制が基盤だが、建設業界全体で競争が激しく、他社との差別化は限定的。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が248%と極めて高いキャッシュフロー品質を有する
- 関西圏の有力デベロッパーとの強固な取引関係が収益の安定性を支える
- 自己資本比率29.4%を確保し、財務基盤が強化されている
⚠ 主要な懸念
- 自己資本が前期末比で84億円急増し、ROEが1104%と非現実的な数値となっている
- 売上高357億円に対し営業利益率5.6%と、建設業界平均と比較して収益性の余地が限定的
- 前年比較データが欠落しており、成長軌道の可視化が困難
▼ 構造的リスク
- 関西圏への事業集中により、地価変動や自然災害の影響をダイレクトに受ける地域集中リスク
- 建設技術労働者の不足が恒常化しており、人件費高騰が収益性を圧迫する構造的問題
- 建築資材価格の高騰に対して、顧客への価格転嫁が容易ではない受注ベースのビジネスモデル
↗ 改善条件
- 建築資材価格の高騰局面において、契約条件の見直しや価格転嫁が実現されれば採算性が改善する
- 関西圏以外の地域への事業展開や他業種からの受注拡大が成功すれば、地域集中リスクが分散される
- 労働生産性の向上により、人件費高騰を内部吸収できれば利益率が安定する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「建築資材価格高騰」「人材不足」「景気動向」など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁戦略や生産性向上の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
生産性向上と原価意識の向上による収益性改善
一致営業利益率5.6%、純利益率3.1%を維持しつつ、営業CF/純利益が248%と高いキャッシュフロー品質を確保
売上規模拡大の推進
不明直近売上357億円だが、前年比較データ（N/A）が不足しており、成長トレンドの裏付けが困難