株式会社リーガルコーポレーション（7938）

4 年 CAGR は 5.2% と緩やかな成長だが、直近売上は前年比 -0.7% と停滞。利益は減益傾向にあり、有機的成長の質は低い。

営業利益率が 1.7% と極めて低く、収益性の脆弱性が顕著・営業 CF が純利益の 32% しかなく、利益のキャッシュ化効率が悪化・直近 5 期で営業 CF が -25 億円から +2 億円へ変動し、キャッシュフローの不安定さが続く

経営陣はブランド価値向上を掲げるが、直近の売上減少と低収益率により実行力が問われる。リスク要因を外部環境に帰属させる傾向が強い。