ヨネックス株式会社（7906）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR 28.0%、直近18.8%増と高成長。営業利益率10.3%で収益性も向上。営業CF/純利益122%と質の高い成長を実現。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
数値目標と実績が明確に一致しており、成長投資と収益性改善を同時に達成。ただし、外部環境リスクへの言及がやや多いため、自己評価の深掘り余地あり。
競争優位（モート）
独自技術/ブランド持続性：高
テニス・バドミントン分野で圧倒的なブランド力と特許技術を有し、スイッチングコストが高い。グローバル認知度とDTC強化により優位性を維持。
✦ 主要な強み
- 売上高CAGR 28.0%の圧倒的な成長力と、直近18.8%の加速
- 営業CF/純利益が122%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- ROE 17.4%と自己資本比率63.4%を維持する堅牢な財務体質
⚠ 主要な懸念
- 為替変動や原材料価格高騰が収益性に直結する構造（外部依存度）
- 競合他社の激化による市場シェア低下リスク（競争環境の厳格化）
▼ 構造的リスク
- グローバル展開における為替変動リスクへのヘッジ能力が収益安定性を左右する構造
- スポーツ用品市場における技術革新競争と価格競争の激化によるマージン圧迫
- 原材料供給網の脆弱性（地政学リスク等）による生産コスト増の伝播
↗ 改善条件
- 主要市場（北米・インド）でのDTC比率向上とブランド力強化による価格維持力が実現されれば、原材料高騰リスクを吸収可能
- 為替変動リスクをヘッジする金融商品活用や、現地生産比率のさらなる拡大が実現されれば、収益安定性が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として為替や原材料価格の高騰を列挙しているが、インド現地生産体制の強化など内部対策への言及も併記されており、完全な転嫁ではない。
言行一致チェック
グローバル成長戦略（GGS）とDTC強化による持続的成長
一致売上高が4年で516億円から1383億円へ約2.7倍に拡大し、営業利益率も10.0%から10.3%へ改善。投資CFも-11億円から-58億円へ拡大し成長投資を実行。
中長期的な資本効率重視
一致ROE 17.4%、自己資本比率63.4%と財務基盤が堅固。