株式会社ウィル（3241）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR13.5%と堅調な成長を遂げているが、直近の営業CFが純利益の-61%と乖離しており、成長の質（キャッシュ創出力）に懸念が残る。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比が-61%と著しく悪化（直近期：営業CF-4億円、純利益7億円）・自己資本比率32.4%と財務レバレッジが高め
経営品質
★★★★★
ROE16.0%と高い収益性は評価できるが、営業CFの悪化（-61%）に対し、成長投資や資金繰りの具体策が数値で示されていない。
競争優位（モート）
複合持続性：中
地域密着とワンストップ体制によるシナジーは強みだが、不動産仲介市場は参入障壁が比較的低く、競合他社との差別化が容易ではない。
✦ 主要な強み
- 直近5年間の売上CAGRが13.5%と安定した成長軌道にある
- ROEが16.0%と自己資本に対する収益性が高い
- 不動産流通・リフォーム・開発の3事業によるシナジー効果が売上拡大に寄与している
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益の-61%と著しく悪化し、利益のキャッシュ化能力が低下している
- 自己資本比率が32.4%と低く、金利上昇局面での財務リスクが高まっている
- 営業利益率が8.5%と前年比横ばいであり、売上拡大に対する費用対効果の改善が見られない
▼ 構造的リスク
- 不動産市況の景気敏感度高さによる収益のボラティリティ
- 仲介手数料依存構造における価格競争による利益率圧迫リスク
- 開発分譲事業における資金調達コスト上昇（金利上昇）による収益性悪化リスク
↗ 改善条件
- 営業CF/純利益比がプラス圏に回復し、利益のキャッシュ化が安定すれば財務健全性が改善する
- 金利上昇局面において固定金利での資金調達や、高収益なリフォーム事業比率を高めることで利益率が改善する
- 競合他社との差別化により、単価向上または成約率向上が実現すればROE維持が可能となる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「景気変動」「金利上昇」を主要な外部要因として挙げており、内部のキャッシュフロー管理の甘さへの言及が薄い。
言行一致チェック
流通事業を軸に事業基盤を強化し、ワンストップ体制のシナジー最大化
乖離売上は14.4%増と成長しているが、営業CFが-4億円と赤字に転落し、成長に伴うキャッシュ流出が顕著
人材育成と組織体制の整備を重視
不明平均年収721万円と業界水準と比較して明確な推移データがないが、ROE16.0%は高い水準を維持