株式会社ソノコム（7902）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比13.5%増と好調だが、営業利益は微増（2億円）に留まり、収益化の質は低め。CAGR5.2%は安定成長を示す。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-38%と著しく悪化（直近期-1億円）・ROEが2.4%と自己資本効率の低さが懸念
経営品質
★★★★★
目標設定は明確だが、設備投資対効果の遅れやCFの悪化など、実行力の課題が数値に表れている。誠実さは高いが、成果への道筋が不明確。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
高精度・短納期のカスタムメイド技術と顧客信頼が優位性。ただし、他工法への代替リスクや参入障壁が限定的なため、中程度の持続性。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率93.5%と極めて高い財務健全性
- 直近期の売上成長率13.5%と市場での需要獲得力
- 営業利益率の改善（6.4%→8.3%）による収益性向上の兆し
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益に対して-38%とキャッシュフローの質が劣悪
- ROE2.4%と自己資本に対する収益性の低さ
- 営業利益が売上成長に追従せず、利益率の伸び悩み（8.3%）
▼ 構造的リスク
- スクリーン印刷用マスクというニッチ市場における、顧客の他工法採用による需要の急減リスク
- カスタムメイド依存によるスケールメリットの欠如と、高品質維持のためのコスト増圧力
- 特定顧客への依存度が高く、顧客の技術革新や生産拠点移転による受注変動リスク
↗ 改善条件
- 生産設備投資の効果が利益に明確に反映され、営業利益率が10%を超える水準に回復すること
- 営業CFが黒字化し、純利益と同等以上のキャッシュ創出能力を獲得すること
- 新規顧客開拓や独自製品の拡販により、特定顧客への依存度を下げ、売上規模を25億円超に安定的に拡大すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「為替」「自然災害」を列挙するが、内部の収益性改善策やコスト構造への言及が薄く、外部環境依存の記述が目立つ。
言行一致チェック
生産設備の充実と売上25億円超・営業利益4億円を目標に掲げる
乖離直近期の営業利益は2億円で目標の半分に留まり、設備投資（投資CF-3億円）が即座に利益に転換されていない
顧客ニーズに応える技術維持と高品質提供
一致売上成長率13.5%は顧客ニーズへの対応を示唆するが、営業利益率8.3%は前年比改善（6.4%→8.3%）のみで高収益化には至っていない