ホクシン株式会社（7897）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで+2.9%と緩やかな成長だが、直近は-6.9%と縮小。利益率は-0.7%と悪化しており、成長の質は低く、外部環境依存度が高い。
財務健全性
★★★★★
直近営業利益が-1億円（利益率-0.7%）と赤字転落・自己資本比率42.4%で財務レバレッジは中程度だが、利益力低下が資本効率を圧迫・純利益が0億円と利益の定着性が脆弱
経営品質
★★★★★
経営陣は外部環境悪化を主要因として認識しているが、数値上は利益率の悪化と売上減少が顕在化しており、内部課題への対応力が不足している。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
廃棄衣類活用など環境配慮型新素材の開発力はあるが、木材利用製品市場全体がコモディティ化しており、価格競争力のみでは優位性維持が困難。
✦ 主要な強み
- 環境配慮型製品（廃棄衣類活用など）の開発力という差別化要素を保有
- 自己資本比率42.4%を維持し、財務の破綻リスクは現時点で低水準
- 営業CFが3億円と黒字を維持しており、事業活動からのキャッシュ創出能力は健在
⚠ 主要な懸念
- 売上高が102億円と直近5期で最低水準に低下（前年比-6.9%）
- 営業利益が-1億円と赤字転落し、収益性が脆弱化
- 原材料費・エネルギー費の上昇に対し、価格転嫁が追いついていない可能性
▼ 構造的リスク
- ラワン材チップの調達規制強化により、原材料コスト構造が構造的に悪化するリスク
- 国内住宅着工戸数の減少というマクロ需要の縮小トレンドに直面している
- 木材利用製品市場における価格競争力低下と、高付加価値化への転換遅延
↗ 改善条件
- 原材料費・エネルギー費の上昇分を製品価格に適切に転嫁できる価格設定力の回復
- 新設住宅着工戸数の底打ち・回復に伴う住宅関連建材需要の増加
- 環境配慮型新製品の販売拡大により、既存製品の利益率低下を相殺できる収益構造への転換
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
人件費・原材料費・エネルギー費・為替・地政学リスクなど外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁力やコスト構造改革の具体策が示されていない。
言行一致チェック
安定した収益基盤確立と営業利益重視
乖離直近の営業利益率が-0.7%と前年比で悪化し、赤字を計上している
新市場進出・新製品開発による成長
乖離売上高が102億円と前年比-6.9%の減少に転じており、成長戦略の実効性が疑問視される