萩原工業株式会社（7856）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは+3.6%と緩やかな成長だが、直近売上は-3.6%と減速。利益率低下（6.3%→4.6%）を背景に、成長の質は安定しているものの加速には至っていない。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が前年比1.7ポイント低下し収益性が悪化・売上高が前年比3.6%減少し、成長の足踏み状態
経営品質
★★★★★
財務健全性は高いが、収益性悪化に対し外部環境を主要因として指摘する姿勢が見られ、内部構造の改善努力に対する誠実な自己評価は限定的。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
フラットヤーン技術と高機能シート分野でのコアコンピタンスは強みだが、原材料価格変動リスクや競合他社の技術革新への対応が課題であり、優位性の維持には継続的なイノベーションが不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率72.5%と極めて高い財務健全性
- 純利益に対する営業CF比率が250%とキャッシュフローの質が極めて高い
- フラットヤーン技術に基づく高機能シート分野での独自技術保有
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が前年比1.7ポイント低下し収益性が悪化
- 売上高が前年比3.6%減少し、成長の足踏み状態
- プラスチック原料価格変動によるコスト増リスクへの対応不透明
▼ 構造的リスク
- 原材料（プラスチック）価格変動が収益性を直接左右する構造
- BtoB中心の顧客構造における景気変動への感応度の高さ
- 中国経済の低迷が海外市場展開やサプライチェーンに与える構造的な影響
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化またはコスト転嫁の実現により、営業利益率の回復が見込まれる
- 海外市場、特に中国以外の地域での受注拡大により、売上高の減少傾向が転換する
- 高機能シート分野での新製品開発や付加価値向上により、価格競争力以外の競争優位を確立する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題認識として「国内外の経済回復局面における不透明な事業環境」「中国経済の低迷」など外部要因を列挙しており、内部の収益性改善策や具体的な対策への言及が不足している。
言行一致チェック
高機能シート事業の強化と機械製品事業の成長
乖離直近売上高は319億円で前年比3.6%減、営業利益率も6.3%から4.6%へ低下
社員の成長と幸福の追求
不明平均年収623万円（直近期のみデータあり）