株式会社Ｔ．Ｓ．Ｉ（7362）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
なし持続性：低
独自技術やブランド優位性の記載がなく、利益率の急落から競争優位性の脆弱性が示唆される。
✦ 主要な強み
- 売上高が4年前の34億円から49億円へ着実に増加している（CAGR 9.5%）
- 営業CF/純利益比率が350%と極めて高く、利益のキャッシュ化能力は高い
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が過去5期で最低の0.8%まで低下し、収益性が脆弱化している
- 投資CFが-10億円と営業CF(3億円)を大きく上回り、資金繰りの圧迫要因となっている
- 平均年収が444万円と他社比較不可だが、利益率低下とリストラ言及から人材コストの圧迫が疑われる
▼ 構造的リスク
- 利益率の急落と投資拡大の乖離により、成長投資が収益に転換しない「成長の罠」に陥るリスク
- リストラ・再編の言及がある中、具体的なセグメントや顧客構造の明記がないため、事業の透明性が低い
- 自己資本比率24.4%と比較的安定しているが、投資活動による資金枯渇リスクが財務構造を圧迫する
↗ 改善条件
- 投資活動による新規収益源の確立と、営業利益率の早期回復（3%以上）が実現すること
- リストラ・再編によるコスト構造の抜本的見直しと、利益率改善の具体的な数値目標の提示
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク記載が「記載なし」であり、利益率急落の内部要因（コスト管理失敗等）への言及が欠如している。
言行一致チェック
成長投資の強化（推測）
乖離投資CFが-10億円と過去最大規模で拡大しているが、営業利益は0億円と改善していない
収益性改善
乖離営業利益率が過去5期で最低の0.8%に低下し、利益率の改善トレンドが完全に逆転している
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上はCAGR9.5%で成長しているが、営業利益率が6.0%から0.8%へ急落しており、収益を伴わない低品質な成長である。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が0.8%と極めて低く、収益性の崩壊懸念・投資CFが-10億円と営業CF(3億円)を大きく上回り、キャッシュフローの悪化リスク
経営品質
★★★★★
売上は増加しているが、利益率が急落しており、投資対効果の低さが浮き彫りになっている。リスク認識の甘さが懸念される。