株式会社名村造船所（7014）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR12.8%、直近17.9%増と堅調。営業利益率18.5%へ急伸し、純利益率16.5%を達成。CF品質144%で利益の質も高い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率50.3%で健全だが、直近5期で自己資本が404億円から1051億円へ急増（利益剰余金の蓄積によるもの）
経営品質
★★★★★
利益率改善とROE32.8%の実績から実行力は高い。ただし、平均年収データが欠落しており、人材確保への投資額が不明確。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
環境対応型船舶の開発力と多様な船種対応技術は強みだが、中国勢との価格競争や地政学リスクにより優位性の維持は不透明。
✦ 主要な強み
- 営業利益率18.5%、ROE32.8%という極めて高い収益性と資本効率
- 営業CF/純利益が144%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 売上高が4年前の984億円から1592億円へ60%以上成長し、成長軌道に乗っている
⚠ 主要な懸念
- 平均年収データが直近1期のみで推移が不明、熟練技術者の高齢化リスクへの対応が数値化されていない
- 純利益が過去2期で赤字（-84億、-188億）から急回復しており、収益基盤の安定性にはまだ検証期間が必要
- 鋼材価格高騰や地政学リスクなど外部要因への依存度が高い
▼ 構造的リスク
- 中国造船所との価格競争激化による受注単価低下リスク
- 造船業特有の熟練技術者の高齢化と後継者不足による生産性低下リスク
- 環境規制強化に伴う技術開発コスト増と、その投資回収までのタイムラグリスク
↗ 改善条件
- 環境規制対応船舶の受注が拡大し、高付加価値化による単価維持が実現すれば、原材料高騰リスクを相殺できる
- デジタルトランスフォーメーション（DX）推進により生産性が向上し、人件費増大リスクを吸収できれば、収益性はさらに安定する
- 地政学リスクが収束し、海運業界の船発注サイクルが安定すれば、受注の予測可能性が高まり投資計画が実行しやすくなる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として中国造船所や地政学リスクを挙げるが、同時に利益率改善という内部改善実績も示しており、完全な他責ではない。
言行一致チェック
収益拡大と環境対応型船舶の開発を重点施策とする
一致営業利益率が12.2%から18.5%へ大幅改善され、ROEが32.8%と極めて高い水準を維持
グループ経営資源の選択と集中による基盤強化
一致投資CFが-53億円と拡大傾向にあり、新造船能力強化への投資が実行されている