ＫＯＡ株式会社（6999）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで6.2%成長したが、直近は-1.1%減益。利益率は1.8%と急落しており、成長の質は低下している。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が1.8%と極めて低い水準で推移・純利益が28億円から3億円へ急減（約89%減）・投資CFが-239億円と過去最大規模で、キャッシュフローの圧迫
経営品質
★★★★★
外部環境要因への言及が多く、利益率の急落という内部課題への対応が遅れていると判断される。実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
高信頼性製品と顧客との強固な関係は強みだが、価格競争激化により独自技術による付加価値維持が課題となっている。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率55.3%と財務基盤は比較的堅牢
- 営業CF/純利益が3116%とキャッシュフローの質は高い（利益の質は低い）
- 4年間の売上CAGRが6.2%と中長期的な成長軌道は維持されている
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が1.8%と収益性が著しく低下
- 純利益が前年比で約89%減少し、収益の安定性が損なわれている
- 投資CFが-239億円と過去最大規模で、資金繰りへの負担が大きい
▼ 構造的リスク
- BtoB電子部品市場における価格競争の激化によるマージン圧迫
- 原材料価格高騰と為替変動に対する価格転嫁力の限界
- 技術革新への対応遅延による製品競争力の低下リスク
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰や為替変動に対する価格転嫁が実現し、営業利益率が3%以上へ回復すること
- 巨額の投資CFが収益に結びつき、ROEが5%以上へ改善すること
- 地政学リスクを踏まえたサプライチェーンの強靭化がコスト増を抑制すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「地政学」「原材料」「為替」を列挙するのみで、内部の収益性低下に対する具体的な対策や自己分析が不足している。
言行一致チェック
収益性改善とイノベーションマネジメントの推進
乖離営業利益率が5.1%から1.8%へ悪化し、純利益も89%減少
供給体制構築と人材育成の推進
不明平均年収568万円（直近）だが、利益急減に伴う投資CFの急拡大（-239億円）が先行投資か不明