スタンレー電気株式会社（6923）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR9.1%、直近売上+7.9%と堅調な成長を遂げている。利益率の改善も伴い、有機的な成長が確認できる。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善と財務健全性の維持という数値目標に対し、着実に実績を積み上げている。外部環境への言及はあるが、内部改革による解決策も提示しており、誠実な経営姿勢が窺える。
競争優位（モート）
独自技術・ネットワーク効果持続性：高
光技術に基づく高機能製品と自動車市場での高いシェアを有し、グローバル販売網が強固な参入障壁となっている。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率79.9%という極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が208%と、利益の質が極めて高い（キャッシュコンバージョン効率良好）
- 4年間の売上CAGRが9.1%と、中長期的な成長軌道が確立されている
⚠ 主要な懸念
- ROEが5.4%と、目標の8%に対してまだ乖離がある（資本効率向上の余地）
- 営業利益率が9.6%と、目標の10.5%に達しておらず、コスト圧縮の余地が残る
▼ 構造的リスク
- 自動車市場の競争激化による価格圧力（BtoBモデルの特性上、顧客への価格転嫁が困難な構造）
- グローバルサプライチェーンにおける原材料価格変動リスクへの脆弱性
- 主要市場である中国の経済減速および米国の通商政策変更による需要・収益への直接的な影響
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化またはコスト転嫁の成功により、営業利益率が10%台への定着が見込まれる
- 為替レートの安定化またはヘッジ戦略の強化により、海外収益のボラティリティが低減する
- 生産革新による製造コストの削減が実現し、ROEが8%の目標水準に達する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として為替や原材料高を挙げるが、同時に「生産革新による合理化」など内部対策も明言しており、完全な他責ではない。
言行一致チェック
生産革新による合理化と営業利益率10.5%の達成を目指す
一致直近の営業利益率は9.6%（前年比7.6%から改善）であり、目標達成に向けた軌道に乗っている。
資本効率を重視したバランスシートコントロール
一致自己資本比率79.9%を維持しつつ、ROE5.4%から8%への向上を目指しており、財務基盤は極めて健全。