アズビル株式会社（6845）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR5.0%、直近売上+3.2%と着実に成長。営業利益率13.8%（前年比+1.1pt）の改善により、収益性の質も向上している。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善と高水準の平均年収により、経営陣の戦略実行力と人材への投資意欲は数値で裏付けられている。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
計測・制御技術と長年の顧客基盤によるスイッチングコストが高いが、技術革新の加速により競争優位が維持される難易度は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率76.3%と極めて健全な財務基盤を有し、財務リスクが低い。
- 営業CFが純利益を107%上回る（440億円対410億円）など、収益の質が極めて高い。
- 平均年収834万円と高水準を維持し、優秀な人材の確保・定着に成功している。
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業CFが275億円から440億円へ急増しており、一時的な要因（受注・回収のタイミング等）が含まれる可能性があり、持続性の確認が必要。
- 売上成長率+3.2%は安定しているが、過去4年間のCAGR（5.0%）と比較すると成長ペースがやや鈍化している。
▼ 構造的リスク
- BtoBのビルディング・インフラ分野は景気変動や設備投資サイクルの影響を直接受けやすく、需要が不安定になりやすい。
- 計測・制御技術は技術革新が急速であり、競合他社や新規参入者による技術的陳腐化リスクが常にある。
- グローバル展開に伴い、為替変動や地政学的リスクが収益に与える影響度が高まっている。
↗ 改善条件
- 海外事業の成長加速が実現すれば、国内市場の成熟による成長鈍化を補完し、CAGRを5%以上へ引き上げられる。
- 原材料価格高騰への価格転嫁や調達効率化が成功すれば、現在の利益率13.8%をさらに維持・向上できる。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として為替や原材料価格の高騰を列挙しているが、同時に「生産・開発体制の強化」など内部対策への言及も含まれており、完全な転嫁ではない。
言行一致チェック
収益性改善と生産性向上の実現
一致営業利益率が12.7%から13.8%へ改善され、純利益も302億円から410億円へ大幅増益。CF品質も107%と高い。
人材を重視し、人を中心に据えた経営
一致平均年収が834万円と業界水準を大きく上回る水準を維持している。