東芝テック株式会社（6588）

4年CAGR9.2%で着実に成長しているが、純利益が過去2期で赤字から黒字へ急転換した経緯があり、収益の質は安定化途上。リカーリングモデルへの移行が鍵。

自己資本比率33.4%と財務レバレッジが高め・純利益率5.2%に対し営業利益率3.5%と営業コスト圧迫・直近2期で純利益が赤字から急回復（-137億→-67億→299億）

業績はV字回復したが、営業利益率の低さが課題。外部要因への言及が多く、内部構造改革の具体性にはまだ改善の余地がある。