日本電子材料株式会社（6855）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高が前年比36.5%増と急伸し、営業利益率も5.0%から19.2%へ大幅改善。利益成長の質は高いが、直近の急拡大が持続するか要注視。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比率が52%と低く、利益のキャッシュ化効率に課題がある。・投資CFが-36億円と拡大しており、設備投資負担がキャッシュフローを圧迫している。
経営品質
★★★★★
投資と収益性の改善は数値で明確に裏付けられているが、人材投資の実績やCF効率の低さなど、実行力の細部で改善の余地がある。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
高精度プローブカード技術と顧客への迅速対応が優位性。ただし半導体市場の競争激化により価格圧力を受けるリスクあり。
✦ 主要な強み
- 営業利益率が19.2%と業界平均を上回る高い収益性を確保している。
- 自己資本比率70.0%と財務基盤が極めて堅牢で、財務リスクは低い。
- 売上高が前年比36.5%増と急成長しており、市場での地位を確立している。
⚠ 主要な懸念
- 営業CF/純利益比率が52%と低く、利益のキャッシュ化効率に課題がある。
- 投資CFが-36億円と拡大しており、設備投資負担がキャッシュフローを圧迫している。
- 過去5期で営業利益がN/A期間を含むなど、収益の安定性に過去の変動が見られる。
▼ 構造的リスク
- 半導体市場のサイクル変動に収益が敏感に反応する構造を持つ。
- 高付加価値製品であるが、競合他社との価格競争により利益率が圧迫されるリスク。
- 次世代半導体技術への対応遅延が、既存製品の陳腐化や受注減に直結する。
↗ 改善条件
- 営業CF/純利益比率が80%以上へ改善され、キャッシュフローの質が向上すれば、投資余力が拡大する。
- 原材料価格高騰が収束し、価格転嫁が継続できれば、利益率の安定性が保たれる。
- 次世代半導体技術への対応が成功し、新製品の受注が拡大すれば、成長の持続性が確保される。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「原材料価格の高騰」を挙げているが、利益率の劇的改善（5%→19%）は内部の価格転嫁やコスト削減努力の結果と推測され、外部要因への依存度は中程度。
言行一致チェック
積極的な設備投資と開発投資を推進し、生産力と製品力を高める
一致投資CFが直近-36億円（1期前-22億円）と拡大し、自己資本比率70%を維持しつつ投資を継続。
収益性改善と付加価値向上への取り組み
一致営業利益率が5.0%から19.2%へ劇的に改善し、純利益も6億円から35億円へ増益。
人材を重視し、人的投資を推進
不明平均年収597万円（直近）の記載のみで、過去との比較データや増額推移が不明。