株式会社メガチップス（6875）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4期連続で減少しCAGR-15.7%。純利益は過去最高水準だが、これは非経常的な要因（資産売却等）による可能性が高く、有機的な成長力は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益を大きく下回り-69%（直近期）・売上高が4期連続で減少（838億円→423億円）・営業利益率が9.5%から5.2%へ悪化
経営品質
★★★★★
経営陣は成長戦略を掲げるが、売上縮小と営業利益率低下という実態と乖離しており、外部環境への依存度が高い姿勢が懸念される。
競争優位（モート）
独自技術/顧客密着型ソリューション持続性：中
アミューズメント分野での顧客密着型開発と独自技術蓄積が強みだが、半導体市場の激しい競争と技術陳腐化リスクにより優位性の維持は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率78.9%と極めて高い財務健全性を維持
- 純利益54億円と過去最高水準を記録（資産売却等の影響含む）
- アミューズメント事業による安定収益基盤の存在
⚠ 主要な懸念
- 売上高が4期連続で減少し、直近で前年比-27.0%の急落
- 営業CFが純利益に対して-69%とキャッシュフローの質が著しく低下
- 営業利益率が9.5%から5.2%へ半減し、収益性が悪化
▼ 構造的リスク
- ファブレスモデルにおける受注変動と生産委託リスクの増大
- アミューズメント市場の成熟化による成長天井の早期到達
- 技術革新が速く、独自技術の陳腐化による競争力喪失リスク
↗ 改善条件
- 産業機器・通信機器分野での新規受注が確実化し、売上減少が止まること
- 営業利益率の改善と営業CFの黒字化により、内部資金での投資が可能になること
- アミューズメント事業以外のセグメントで収益の柱が確立され、事業構造が転換すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「為替」「原材料」「外部環境」を列挙するのみで、売上急減の内部要因（製品競争力低下等）への言及や具体的な対策が欠如している。
言行一致チェック
産業機器、通信機器分野への資源集中投資で事業構造転換を推進
乖離投資CFは直近で36億円と前年比18倍増だが、売上は-27%と縮小しており、投資対効果の発現に遅れが見られる。
サステナビリティ経営を重視し、長期的な成長を目指す
乖離営業CFが-37億円と悪化しており、内部資金調達による持続的な成長投資の基盤が脆弱化している。