明星電気株式会社（6709）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年間でCAGR-1.2%と縮小傾向にあり、直近も-12.4%減。利益率も7.2%から4.2%へ低下しており、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
売上高の連続的な縮小（4年CAGR -1.2%）・営業利益率の低下（7.2%→4.2%）
経営品質
★★★★★
財務健全性は高いが、経営陣の掲げる変革戦略に対し、売上・利益の改善という数値結果が伴っていない。外部環境要因への言及が目立つ。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
Sensing＆Communication技術とIHIグループ連携による強みはあるが、国内市場の競争激化と海外展開停滞により、優位性の維持に課題がある。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が414%と極めて高く、利益のキャッシュ化能力が優れている
- 自己資本比率が58.1%と高く、財務基盤は安定している
- IHIグループとの連携による事業展開の基盤を有している
⚠ 主要な懸念
- 売上高が直近5期で75億円から71億円へ縮小傾向にあり、成長の停滞が顕著
- 営業利益率が7.2%から4.2%へ低下しており、収益性の悪化が進行中
- 海外展開活動の停滞により、成長の柱となるセグメントが機能していない
▼ 構造的リスク
- 受注契約後のコスト超過や納期遅延リスクが利益率を圧迫する構造
- 気象防災・宇宙分野における海外市場への依存度が高く、地政学リスクに脆弱
- 人材育成と技能伝承の課題が、技術基盤の維持と新製品開発のボトルネックとなる
↗ 改善条件
- 海外展開活動の停滞が解消され、新規受注が回復すれば売上規模の縮小が止まる
- サプライチェーンの混乱が解消され、コスト超過リスクが管理されれば利益率が改善する
- 技術力獲得と働き方改革が実効性を伴い、競争優位性の再構築が図られれば成長が再開する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「経済情勢の悪化」「海外展開停滞」「サプライチェーン混乱」を列挙しており、内部の競争力強化策の遅れへの言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
ビジネスモデル変革と競争力強化
乖離売上高は直近5期で75億円から71億円へ減少し、営業利益率も低下している。
技術力獲得と品質向上
不明営業CF/純利益が414%と高い水準にあるが、売上規模の縮小が止まっていない。