株式会社ＮＩＴＴＡＮ（6493）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR10.3%で成長しているが、直近の営業利益率が4.1%から2.9%へ低下しており、成長の質（収益性）は低下傾向にある。
財務健全性
★★★★★
営業利益率の低下（4.1%→2.9%）・ROEの低さ（1.7%）
経営品質
★★★★★
財務基盤は安定しているが、売上成長に対する利益貢献度が低下しており、外部環境への依存度が高い現状を打破する実行力が問われる。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
環境制御と精密加工技術を持つが、EVシフトやSDV競争激化により技術的優位性が相対化されるリスクがある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率57.1%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が683%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 4年間の売上CAGRが10.3%と着実な成長軌道
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が前年比で1.2ポイント低下（4.1%→2.9%）
- ROEが1.7%と資本効率が悪く、株主還元能力に課題
- 純利益率が1.2%と低く、収益構造が脆弱
▼ 構造的リスク
- 自動車産業の電動化・SDV化への技術転換コスト増大
- 原材料価格高騰に対する価格転嫁力の限界
- BtoB業界における顧客集中リスクと受注変動性
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を価格転嫁で吸収し、営業利益率を4%台に回復させること
- EV関連新技術の確実な受注化により、売上高増に対する利益率の改善が見られること
- ROEを中長期的に5%以上へ引き上げるための資本効率改善施策の実行
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「原材料価格の高騰」「競争激化」を外部要因として列挙しており、内部の価格転嫁力やコスト構造改善への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
既存事業の収益性向上と新規事業開拓を加速
乖離売上は増加（+4.0%）したが、営業利益率は低下（2.9%）しており、収益性向上の成果は現時点で不透明。
基盤強化と永続的発展
一致自己資本比率57.1%と財務基盤は堅固だが、ROE1.7%は資本効率の低さを示唆。