トリニティ工業株式会社（6382）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比8.7%増と好調だが、4年CAGRは3.3%と緩やか。利益成長は売上を上回るが、直近の営業CF悪化が成長の質を懸念させる。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益の-117%（-28億円）と大幅なマイナスに転じ、利益のキャッシュ化能力が低下している・投資CFが-47億円と拡大し、自己資本比率77.4%の高さとは裏腹に資金効率に課題がある
経営品質
★★★★★
利益率は改善しているが、キャッシュフローの悪化と外部要因への依存度が高い。経営陣の課題認識は明確だが、解決策の具体性に欠ける。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
自動車産業向け熱エネルギーマネジメントシステムにおける技術力と顧客評価は強みだが、特定産業への依存度が高く、競合他社との差別化は技術革新の継続に依存する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率77.4%と極めて高い財務健全性を維持
- 直近売上高402億円で前年比8.7%増と堅調な成長を遂げている
- 自動車産業における熱エネルギーマネジメントシステムで高い技術評価を獲得
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが-28億円と純利益（24億円）を大きく下回り、利益のキャッシュ化が困難
- 営業CF/純利益が-117%と悪化しており、運転資本の管理に課題がある
- 投資CFが-47億円と拡大し、成長投資とキャッシュ不足のバランスが懸念される
▼ 構造的リスク
- 自動車産業への依存度が高く、同業界の生産調整や需要減退に収益が直結する
- 原材料費や労務費の高騰に対して、価格転嫁が容易でない構造上の脆弱性がある
- 人手不足が慢性的であり、技術継承や生産能力拡大のボトルネックとなっている
↗ 改善条件
- 運転資本の回転効率を改善し、営業CFを黒字化させることで資金繰りを正常化させる
- 高付加価値製品の比率を高め、原材料費高騰を価格転嫁で吸収できる価格設定力を強化する
- 自動化やIoT活用による生産性向上を具体化し、人手不足による制約を克服する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「政策動向」「原材料費高騰」「為替」「人手不足」を列挙しており、内部の生産性向上やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
ROE、売上高営業利益率の向上を図る
乖離直近の営業利益率は8.1%と改善傾向にあるが、ROEは7.7%で横ばい。利益率向上は達成しつつあるが、ROE向上は資本効率の改善が追いついていない。
人材を重視し、現場に根付いた経営を行う
不明平均年収616万円は提示されているが、慢性的な人手不足がリスクとして認識されており、給与水準の向上が人材確保に直結しているか不明。