株式会社電業社機械製作所（6365）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGR6.6%で着実に拡大し、直近は16.5%増と加速。営業利益率も9.5%から11.5%へ改善され、収益性の伴った成長が確認できる。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善と自己資本比率の高さから、経営陣の財務管理と実行力に信頼性がある。ただし、人的資本に関する数値データの継続性不足が評価の完全性を阻む。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
風水力機械分野での高い技術力とP&M事業による安定収益基盤が優位性を支える。ただし、グローバル競争激化や技術革新への対応が持続性を左右する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率68.8%という極めて健全な財務体質
- P&M事業による安定的な収益基盤と高付加価値製品の両立
- 営業CF/純利益が87%と高いキャッシュフロー品質
- 売上高16.5%増に対し営業利益率11.5%を達成するレバレッジ効果
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率の改善が直近1期のみであり、中長期的なトレンドの定着が不透明
- 平均年収の過去5年推移データが欠落しており、人的資本戦略の継続性が数値で証明されていない
- 営業CFが前年比3倍（7億→21億）と変動が激しく、キャッシュフローの安定性に課題が残る
▼ 構造的リスク
- BtoB機械メーカーとしての景気循環感応度が高く、世界経済の減速リスクに脆弱
- グローバル市場における競合他社との価格競争激化による利益率圧迫リスク
- デジタル化や省エネ技術への対応遅れが、既存技術優位性を損なう可能性
↗ 改善条件
- 世界経済の景気回復と設備投資意欲の向上が実現すれば、風水力機械分野での受注回復が見込まれる
- P&M事業の収益比率をさらに高めることで、景気変動に強い収益構造への転換が可能となる
- デジタル技術への投資が成果を上げ、高付加価値製品の差別化が維持されれば競争優位性が強化される
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として外部環境（地政学リスク等）を挙げる一方で、内部課題として「生産効率の追求」や「技術革新への対応」を具体的に掲げており、責任転嫁の傾向は低い。
言行一致チェック
生産効率の追求と収益性改善
一致売上高281億円に対し営業利益率11.5%（前年比+2.0pt）を達成。利益成長が売上成長を上回る構造となっている。
健全な財務体質の維持
一致自己資本比率68.8%を維持し、ROE9.3%で株主還元と投資のバランスが取れている。
人的資本経営の実践
不明平均年収728万円（直近）の公表。ただし、過去5年間の推移データが不足しており、継続的な改善トレンドの検証は困難。