株式会社酉島製作所（6363）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR14.2%で成長は持続しているが、直近の営業利益率低下（8.4%→6.3%）と営業CFの悪化（-7億円）により、成長の質は低下している。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-16%（-7億円）と著しく悪化し、利益のキャッシュ化能力に懸念・営業利益率が前年比2.1ポイント低下し、収益性の悪化が顕在化
経営品質
★★★★★
成長戦略は掲げているが、利益率低下とCF悪化という実態に対し、外部要因への言及が多く、内部課題への誠実な対応が見えない。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
世界最高水準の効率技術や海水淡水化向け高競争力製品、TR-COMなどの独自技術を持つが、海外メーカーとの価格競争激化リスクが存在する。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが14.2%と堅調な成長を維持
- 自己資本比率48.8%と財務基盤は比較的安定
- 海水淡水化プラント向けポンプなど高付加価値製品で競争優位
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが-7億円と赤字化し、利益のキャッシュ化能力が脆弱化
- 営業利益率が前年比2.1ポイント低下し、収益性悪化が進行中
- CF品質（営業CF/純利益）が-16%と極めて低い水準
▼ 構造的リスク
- 海外メーカーとの価格競争激化によるマージン圧迫の構造的リスク
- 原材料価格高騰と為替変動という外部ショックに対する価格転嫁力の限界
- 人手不足と技術継承の課題が製造効率化のボトルネックとなっている
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰や為替変動に対する価格転嫁が成功し、営業利益率が8%台へ回復すること
- 製造プロセスの効率化により、営業CFが純利益を上回る水準（CF品質100%以上）に改善すること
- 人手不足対策として技術継承が確立され、生産性が向上すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「国際情勢」「為替」「原材料」を列挙するが、内部の製造効率化やコスト構造改革への具体的な対策言及が不足している。
言行一致チェック
収益性改善と製造プロセスの効率化を推進
乖離直近の営業利益率が8.4%から6.3%へ低下し、利益率改善の兆しが見られない
アフターサービス事業の拡充による収益確保
乖離営業CFが純利益を大きく下回る-7億円となり、キャッシュフローの質が低下している