日本エアーテック株式会社（6291）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は前年比-0.9%と縮小し、4年CAGRも+2.0%と低水準。利益率は改善したが、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-59%（-7億円）と著しく悪化し、利益のキャッシュ化能力に懸念
経営品質
★★★★★
利益率は改善したが、売上減少とCF悪化という根本的な課題に対し、外部環境への依存度が高い説明に留まっている。
競争優位（モート）
独自技術・規制対応持続性：中
半導体・バイオ分野のクリーンエアー技術に強みを持つが、標準品化戦略により差別化が薄れるリスクあり。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率77.3%と極めて高い財務健全性
- 営業利益率8.1%（前年比+2.9pt）の改善実績
- 半導体・バイオ分野に特化したニッチ市場での技術蓄積
⚠ 主要な懸念
- 売上高が前年比-0.9%と縮小傾向にある
- 営業CFが純利益の-59%（-7億円）とキャッシュフローの質が劣悪
- 平均年収649万円と業界水準との比較が不明確な中、人的資本強化への投資効果が数値化されていない
▼ 構造的リスク
- 標準品化戦略による価格競争力低下と利益率の天井化
- 顧客（半導体・バイオ）の設備投資サイクルに依存した受注不安定さ
- 原材料価格高騰に対する価格転嫁能力の限界
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰に対する適切な価格転嫁が実現し、営業利益率が8%を安定的に維持すること
- 標準品比率向上による生産効率化が売上高の回復（+1%以上）に寄与すること
- 営業CFが純利益を上回る水準（CF品質100%以上）に改善し、内部資金調達力が回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「原材料」「政治・経済状況」「脱炭素対応」など外部要因を列挙し、内部の生産性向上やコスト構造改革への言及が薄い。
言行一致チェック
標準・準標準品の売上比率向上による効率化・収益性改善
乖離営業利益率は5.2%から8.1%へ改善したが、売上高は減少しており、量より質へのシフトが限界に達している可能性
株主還元を重視
不明自己資本比率77.3%と財務基盤は堅牢だが、営業CFの悪化により内部留保の質が低下