株式会社栗本鐵工所（5602）

売上高は前年比+0.6%とほぼ横ばい、4年CAGRも+2.1%と低水準。利益は増加しているが、成長の質は低く、有機的な拡大には至っていない。

営業CFが純利益に対して-34%（-23億円）と大幅なマイナスで、利益のキャッシュ化能力に懸念・自己資本比率58.5%と健全だが、営業CFの悪化が将来の投資余力を圧迫する可能性

投資拡大の姿勢はあるが、営業CFの悪化（-23億円）と売上停滞（+0.6%）という現実との整合性に課題がある。実行力よりも環境要因への依存度が高い印象。