ヨシコン株式会社（5280）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR6.8%で着実に拡大し、直近は14.9%増。利益率も12.7%から17.0%へ改善しており、収益性の高い成長が実現されている。
財務健全性
★★★★★
直近5期で営業CFが2期連続でマイナス（-20億、-61億）からプラス転換した実績があり、キャッシュフローの不安定さが残る
経営品質
★★★★★
売上・利益ともに好調に推移し、戦略と数値が整合している。CFの改善傾向も確認でき、実行力は高いと評価できる。
競争優位（モート）
複合（地元密着型仕入れ・実需対応力）持続性：中
地元密着型の仕入れ網と実需に即した企画力が強みだが、不動産市況や金利変動の影響を強く受けるため、優位性の持続性は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率62.5%と極めて健全な財務基盤を有し、資金調達力が高い
- 営業利益率が17.0%と業界平均を上回る高い収益性を維持している
- 営業CF/純利益が93%とキャッシュフローの質が高く、利益の裏付けが厚い
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業CFが28億円と前年比で大幅に改善したが、過去2期はマイナス（-20億、-61億）であり、キャッシュフローの安定性に課題がある
- 売上高が201億円から211億円へ減少した時期があり、景気変動に対する感応度が高い
- 平均年収651万円という数値は提示されているが、過去5年間の推移データが欠落しており、人材投資の継続性が不明確
▼ 構造的リスク
- 住宅ローン金利の上昇や景気後退が、BtoC中心の分譲マンション販売に直接的な打撃を与える構造
- 施工会社の財政悪化に伴う瑕疵担保責任不履行リスクが、ブランド価値や収益を毀損する可能性
- 地震などの自然災害リスクが、保有資産や開発プロジェクトに物理的・財務的ダメージを与える可能性
↗ 改善条件
- 金利動向が安定し、住宅購入意欲が回復すれば、分譲事業の売上と利益が持続的に拡大する
- 施工会社との契約条件見直しやリスク管理体制の強化により、瑕疵担保責任リスクが低減する
- 女性管理職比率の向上など社内環境整備が進展し、人材定着率が高まれば、企画開発の質が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題としてウクライナ情勢や中国経済など外部要因を列挙しているが、同時に女性管理職比率向上など内部課題への言及もあり、バランスが取れている。
言行一致チェック
新規分譲マンションの提供を積極的に行う
一致売上高が239億円から275億円へ14.9%増、営業利益も30億円から47億円へ大幅増
収益性改善と成長投資の強化
一致営業利益率が12.7%から17.0%へ改善。投資CFは直近-8億だが、過去に14億〜45億の投資実績あり