日本ヒューム株式会社（5262）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR5.0%で着実に拡大し直近9.9%増と好調だが、営業利益率の改善（4.1%→5.5%）が利益の質を担保しており、有機的な成長と見られる。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
収益性は改善傾向にあるが、成長投資の数値裏付けが乏しく、人材強化への具体的な数値目標も示されていないため、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術/ブランド持続性：中
100年の歴史と地域密着型の施工実績、技術ノウハウが強みだが、コンクリート二次製品は標準化されやすく、価格競争に晒されやすい構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率75.3%と極めて高い財務健全性
- 直近の営業利益率が4.1%から5.5%へ改善し収益性向上
- 売上高が4年間で304億円から371億円へ着実に拡大
⚠ 主要な懸念
- 営業CF/純利益比率が30%と低く、キャッシュフローの質に懸念
- 投資CFが0円と停滞しており、成長投資へのコミットメントが不明確
- 営業利益率5.5%は業界平均と比較して低水準である可能性
▼ 構造的リスク
- セメント価格等の原材料費変動が利益率に直結する脆弱性
- 熟練技術者の高齢化による生産性低下とコスト増の構造的リスク
- 公共事業依存による景気変動や予算縮減への感応度の高さ
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を価格転嫁または効率化で吸収し、営業利益率を6%以上に引き上げること
- 投資CFを黒字化または大幅なマイナスに転じ、設備投資やM&Aによる成長基盤の強化を実行すること
- 平均年収の明確な引き上げ計画と採用実績の公表により、人材確保の課題を数値で解決すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として原材料価格変動や規制強化を挙げているが、コスト増を内部の価格転嫁や効率化で吸収する具体策の言及が薄い。
言行一致チェック
成長投資と株主還元を両立し、持続的な成長を追求
乖離直近の投資CFは0円（前年比-1億円から改善）であり、積極的な設備投資拡大の兆候は確認できない。
人的資本の強化
不明平均年収662万円は公表された直近データのみで、過去推移や業界平均との比較が不明。
収益性改善（営業利益率向上）
一致営業利益率が4.1%から5.5%へ改善し、売上増（+9.9%）を上回る利益増（+43%）を達成。