株式会社ＣＩＪ（4826）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR7.2%、直近売上+4.5%と着実に成長。営業利益率も7.6%から8.1%へ改善しており、収益性の向上を伴う有機的な成長が確認できる。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
数値目標（BEIT50）に対し、売上・利益率ともに実績で応えている。CF品質も良好で、経営陣の戦略実行力と財務管理の誠実さは高い水準にある。
競争優位（モート）
複合（特化型人材・顧客信頼関係）持続性：中
特化型SEの育成と長年のノウハウ、顧客との信頼関係（Trust relationship）が基盤。ただし、IT人材確保競争が激化する中で維持には継続的な投資と人材定着が不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率77.7%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が119%と、利益の質（キャッシュコンバージョン）が極めて高い
- 4年間の売上CAGRが7.2%と、安定的な成長軌道にある
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が8.1%と、ITサービス業界全体で見れば中程度の水準
- 直近の営業CFが18億円と、前年比で増加傾向にあるが、投資CFのマイナス幅（-9億円）が拡大しており、成長投資の継続性が課題
- 平均年収の過去推移データが非公開であり、人材確保競争における競争力の推移が不明確
▼ 構造的リスク
- IT人材の需給逼迫が常態化しており、人件費上昇圧力が利益率を抑制する構造
- 生成AI等の技術革新が既存のシステム開発・保守業務の価値を低下させるリスク
- BtoB依存度が高く、顧客のIT投資縮小局面での受注減リスク
↗ 改善条件
- 特化型SEの育成スピードが市場の需要増加を上回り、単価向上が実現すること
- 生成AI等の新技術を業務効率化に組み込み、人件費対効果（生産性）を向上させること
- プライムビジネス比率が拡大し、下請け構造からの脱却による利益率の底上げがなされること
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
人材確保や技術革新への対応を課題として挙げつつも、具体的な社内対策（BEIT50計画など）を明示しており、外部環境への一方的な責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
売上高と営業利益の成長を目指し、新領域への挑戦を推進
一致売上高は4年間で204億円から269億円へ成長（CAGR 7.2%）、営業利益率は7.6%から8.1%へ改善
特化型SEの育成と人材重視
不明平均年収593万円（直近）を提示。ただし、過去5年間の推移データが不明で、成長との相関は断定困難
収益性改善とプライムビジネス拡大
一致営業利益率が改善し、営業CF/純利益が119%と高いCF品質を維持