株式会社ピー・ビーシステムズ（4447）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは5.0%だが、直近売上は-15.2%と急減。利益率も11.7%から4.7%へ半減しており、成長の質は低下している。
財務健全性
★★★★★
直近売上高26億円で前年比-15.2%の減少・営業利益率4.7%へ急落（前年11.7%→）・純利益1億円で前年比66%減
経営品質
★★★★★
ROE30%という数値目標は掲げているが、直近の財務実績（利益率半減、売上減少）と著しく乖離しており、実行力の懸念がある。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
MetaWalkers等独自VR技術と基幹システム構築力を有するが、クラウドセキュリティ市場は大手競合が多く、スイッチングコストは顧客依存度による。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率63.4%と財務基盤は堅牢
- 営業CF/純利益が223%とキャッシュフローの質は高い
- 4年間の売上CAGRは5.0%と長期的には緩やかな成長を維持
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高26億円で前年比15.2%の大幅減少
- 営業利益率が11.7%から4.7%へ急落し収益性が悪化
- 純利益が3億円から1億円へ66%減少
▼ 構造的リスク
- クラウドセキュリティ市場における大手ベンダーとの価格競争リスク
- VR/メタバース市場の急激な需要変動への対応力不足
- BtoB顧客のIT投資縮小による受注減少の連鎖リスク
↗ 改善条件
- 新規顧客開拓による売上高の底入れと前年比プラス転換
- 高単価案件の獲得による営業利益率の10%台回復
- VR事業の収益化が本格化し、セグメント全体の利益率改善
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「クラウド市場の拡大と競争激化」「景気変動」を挙げているが、内部の収益構造悪化への言及が薄く、外部環境への依存度が高い。
言行一致チェック
2030年9月期までにROE30%を達成し、収益力向上を目指す
乖離直近ROEは6.0%に留まり、営業利益率は11.7%から4.7%へ急落している
エモーショナルシステム事業の収益力向上
乖離売上全体が15.2%減少しており、収益力向上の兆しは見られない